美散热大厂Vertiv Q2订单年增逾50% 大摩：台达电、奇鋐、双鸿添利多
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2024/07/29 11:58:45
经济日报 记者崔馨方
散热族群近期在股价回档修正之际，摩根士丹利证券（大摩）发布“大中华科技硬件”报告
中指出，美国散热大厂维谛（Vertiv）今年第2季的订单年增逾50%，对于台系散热同业而言
，包括台达电（2308）、奇鋐（3017）、双鸿（3324）等皆是产业面利多消息。
大摩台湾区研究部主管施晓娟指出，Vertiv在2024年第2季的订单年增 57%、季增 10%，订
单出货比维持在1.4倍。该公司预计，主要受人工智能相关需求强劲，2025年及往后的营收
将持续增长。
此外，Vertiv预期2024年第3季订单年增10-15%，但季减15-20%，BB比率（Book to bill ra
tio）达1.1倍，因此除了反映基数提高外，还包括大规模AI订单波动性的增加。Vertiv还指
出，芯片直接液冷技术（direct-to-chip liquid cooling）被视为客户的主要选择方案。
施晓娟认为，Vertiv对于2025年AI基础设施相关需求，对亚洲同业而言，如台达电、奇鋐和
双鸿等公司皆是利多消息。
另外，Vertiv正在不断扩大产能和业务范围，并拓展至非美国市场。值得留意的是，这些扩
展是否增加竞争压力，特别是Vertiv声称拥有全球完整的服务链，虽然可能对其它同业构成
挑战，但也提供了潜在的市场机会。
心得：
美国散热大厂维谛订单年增57% 季增10%
对于台湾的散热同业无疑是利多消息
目前维谛正不断扩大业务范围
虽然可能给同业带来压力但也提供潜在市场机会