直接看图
https://www.tradingview.com/x/u3TlP514/
股债比
AOA 8:2
AOR 6:4
AOM 4:6
AOK 3:7
最保守的AOK现在大约有57%的美债，它的SP500 ETF也只有18%，然而
它还是躲不过大跌的回落？为何，因为很简单，现在就还是升息阶段，
只要通膨没有压下来，但经济也没大坏，那央行就不会考虑提早降息。
卡在不继续升息但也没降息机会，债券价格就会是弱势，碰到股市崩盘
那就会造成你看到的股债双杀。然而股市最后大涨由于你比重低获利也不多
最后就变成绩效最差的样子。
这终究是一个对于经济理论信仰的问题，理论上来说如果经济衰退，
那么通膨最终会下滑，股市崩、债券也崩，直到央行救市降息而导致债券价格涨；
这时相关系数才会降低而达到债获利抵销股亏损的理想效果。
但是问题就在于，通膨本身也是一个难以预期的变动量。
如果通膨可以预期，那么你只需要在预期降息时再买债券避险就好。
不管你是早买还晚买，只要最后降息你还是能得到债券价格收益。
然而正是无法预期通膨，所以你才会面临通膨没降低的股债双杀局面。
我想还是会有人讲买股债干嘛你全ALL IN TQQQ不就好了。
那么我们假设一个情境，假设A,B两人分别在2021/2，A买TQQQ，B买AOA
百分比化来标准化标的不同所导致的价格差异：
https://www.tradingview.com/x/0OrBMuRn/
为何会这样？把百分比拿掉直接看价格变化你就懂了
https://www.tradingview.com/x/k4Fs1wqk/
由于TQQQ等同于你大部位地压期货，你的部位变大，单位的价格波动损益
也会放大，所以在极端地大跌后大涨，尽管杠杆ETF已经做好每日再平衡
但单位的波动损益是无法避免的，所以股市创新高，但TQQQ并不会也创新高。
故如果你只想要暴赚，可以接受惊人的最大回落，但你就是不会卖。
那么由于你永远在市场上，如果市场又出现多头，那你还是能享受到杠杆的果实。
但如果你无法忍受ALLIN跟未实现损失的压力，那么虽然没赚得多，但相较
曲线比较平滑的股债比，虽然你必然会碰到股债双杀期，但熬过了恢复期也比较快。
如果你想要更小更平滑，那你只能自己想办法做出自己低相关性的配置。
但这件事情没有那么容易，低相关性往往是特定时段下的巧合。
就跟孟加拉牛油产量会影响富时指数，阴历月亮盈亏跟台股有高度相关性，
这些都很有可能是你单纯把资料凑一起看的碰巧巧合，而巧合结束后就会失效。
你不想浪费大笔的时间寻找并很有可能一无所获下，只想单纯抄答案。
股债虽然不是最佳解，但也算是相较比较可行的相关性组合了。