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元宵变盘前最后一波！台股创高后两套剧本 蔡明彰：技嘉、台光电等7档AI股要先跑
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发布时间：
10:262024-02-20
记者署名：
李宗莉
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即使辉达财报公布在即，台股不畏元宵变盘再刷新高，资深分析师表示，这波资金行情有
望一路惊惊涨到Fed降息前，在大型股稳定市场信心后，中小股将跟进补涨，但提醒技嘉
、奇鋐、台光电、金像电、神盾、安国、安格等7档涨多或投机味浓，宜逢高减码，待下
波修正后再重新介入。
万宝投顾投资总监蔡明彰表示，大摩预测美国GDP成长率由2023年的2.5％，降至2024年的
1.6％，2025年再降至1.5％。今、明两年经济衰退，但美股正在创历史新高，市场虽知道
经济大环境不好，但笃定Fed今、明两年会降息。
美股创新高动力来自资金行情，这波资金行情的特质是一波做到顶，就业数据及CPI都显
示降息时点延后，但上车的资金头洗下去，只能顶着钢盔往前冲。按照这种走法，资金行
情会跑在Fed降息前，当宣布降息，反而利多出尽。
蔡明彰强调，台股归类新兴市场，但科技比重高。2022年1月创下的18619点，在台积电领
军下，龙年开红盘轻易突破，但问题来了，台股突破18619点后怎么走？他认为有两种可
能。
第一，资金行情急行军，攻向19000点甚至20000点，必须靠权值股拉升大盘。台积电不要
说750元目标价，以今年预估EPS36元的25倍本益比，涨到900元都不是梦。
第二，资金行情惊惊涨，大型股先涨，稳定市场信心，再来动中小股。中小股易拉抬炒作
，进出的差价大。
至于到底会采哪种走法，美股提供答案，现阶段没AI题材就没声量。苹果AI进展及成绩，
市场不满意，今年来股价下跌1％，微软今年来上涨10％，市值超越苹果为美股第一大。
辉达今年股价飙升51％，市值膨胀到1.79兆美元，超越谷歌成美股第三大，预估本益比近
60倍已不低，投资人仍前仆后继。
微软及辉达是有实际AI收益的大型科技股，股价先行发动，身为辉达AI服务器主要供应链
的美超微，已成美股第一妖股，去年大涨250％，今年来又涨180％，预估本益比50倍。
就硬件科技公司而言，美超微市值450亿美元，估值已高，若放在台股是仅次于台积电、
联发科的第3大权值股，但放在美股仍是中型股，而辉达市值是美超微的40倍，于是不少
人看辉达、做美超微。
由此看来，台股及美股是第二种资金行情，惊惊涨。重心在价差大的中小股，可是操作中
小股报酬大、风险也大，辉达21日将发布财报，要提防“买在期待、卖在事实”。
这个时点正好是元宵节，AI概念股极可能元宵变盘，且辉达光环过度透支，辉达近期公布
转投资企业名单，居然成为股市明牌，这些股票鸡犬升天，语音技术公司SoundHound AI
单日狂涨66％，但辉达才小小投资370万美元，折合台币1.2亿元。
更夸张的还有以色列视频优化技术公司Beamr Imaging，传出与辉达合作，当天盘中疯涨
15倍，显示市场对辉达过度狂热，埋伏崩跌危机。
蔡明彰进一步指出，对应台股AI相关个股，元月营收创历史新高的技嘉、奇鋐、台光电、
金像电，本波涨幅已大。其中，奇鋐今年来大涨逾50％，以今年预估EPS18元计算，本益
比30倍。
至于财报亏损的神盾集团，若说神盾集团是今年台股投机股第二，他认为没人敢说第一，
在轧空行情下，神盾今年来大涨150％，安国上涨61％、安格上涨45％，即使资金行情难
免投机，但目前来到高点后，建议逢高减码，待下波修正后再重新介入。
心得/评论：
满手纬创、技家995
开红盘后疯狂被倒货
AI被杀番
辉达财报公布后还跑得掉吗
救命RRRRRRRRRRRRRRRR