小心00937b群益ESG投资等级债的陷阱??
A.先说结论:
就是群益公告第一次月配息后,
很多人跟记者 换算出 现在买入的殖利率有6.3%
但我看网站讨论后,发现这可能只是个数字陷阱?
事实上 从第四个月起,投信能发给我们的债息 可能只剩下4.8% !!!!!
然后降息后,能发给我们的真正债息 可能比4.8%更低!!
(因为美元贬值 投信虽领到同样债息 但因汇差换成台币 会更少的关系)
B.请看分析如下:
(以下的内容 有部份是参考 股市爆料同学会里面
某位User637009xxxxxx 在昨天的的发言 在此非常感谢他)
群益公告第一次月配息 2月底除息这次配0.084
以周五收盘的股价15.97
换算一年殖利率
有0.084/15.87再乘上12次 共6.3%的殖利率
但事实真的 之后每月都能配0.084吗？？
我们看一下群益网站公布的
2023年12/04可分配投资收益为0.0022
2024年01/04可分配投资收益为0.0642
2024年02/04可分配投资收益为0.1274
虽然债息是半年配一次
但群益应该有精算 先假设半年后拿到 平均分到每月
约每个月增加0.062-0.066,均值0.064
所以
2月可配0.084
3月可配0.084
4月可配0.084
然后5月起 就只能回归到0.064的配月息了
所以除了前三个月 因为有12月跟1月的没配 可以拿来多发
让前三次可以分到0.084
但第四个月起 只能回归到0.064的配息了
这样换算上周五的收盘价 换算殖利率 只有
0.064/15.97x12个月=4.8% 而已
除非啦 第四个月起 他拿本金或资本利得配给你
才能一直配0.084元
那这样就完全没意义了 因为根本不是真正的债息配给你
所有的债券etf配息都应该只配债息 应该不像股票etf一样
还会拿本金或资本利得来配的吧？？
C.再讲个更久远的事：
未来若降息后 配的债息 可能还会比0.064更低!!!!
因为降息后 美元会贬值 台币会升值
而投信每期领到 差不多的美元债息(因为债券锁利)
换回台币后 会被吃掉汇差 所以未来几年 每月债息可能的比0.064还更低
(若回推看 别家上市多年的 投资等级债etf 这五六年来的配息走势 都会发现
降息之后 所能配的台币债息金额会更低 配的"台币金额"都会比现阶段还低
因为都被美元兑台币的汇差吃掉了!!)
所以 目前平均有0.064 降息之后 大概机率只会更少吧
D.心得：
因为我觉得这档etf真的很厉害 很会做广告 超强的
在还没上市前 就在所有youtuber就很火红
造成上市后溢价很高,还一直追募
然后这次配息0.084公告后 就有人去问官方
0.084这数字 是几个月的配息
他们回答说 这次是1个月的配息喔
(并不是2个多月来的配息一次配)
所以容易让人误会 以后每月的债息平均就是0.084
但经过以上的分析,其实他们的债息平均每月只有0.064
所以殖利率并不是6.3% 可能第四个月起就会变回4.8%了？
然后降息之后 因为汇差(美元贬值)的关系,可能还会比4.8%更低？
以上的分析,不知道哪儿有错误的,可否请前辈们给予指教
谢谢各位了!
本文只是提醒投资人 客观分析 如果有错 欢迎大家指正了
※ 编辑: gwendeck (36.235.78.77 台湾), 02/04/2024 14:18:46