原文标题：消弭高股息ETF平准金乱象 11月起须公告收益分配组成
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原文连结：https://udn.com/news/story/123006/7470394
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发布时间：2023-09-28 08:34
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记者署名：蔡静纹
※原文无记载者得留空
原文内容：
为消弭ETF平准金乱象，台湾证券交易所上周召集业者开会后，火速修正ETF资讯申报办法
，未来ETF必须公告“收益分配组成”占比，不能只公告股息金额，以提升收益分配资讯
透明度，新规定自11月起生效。
高股息ETF（指数股票型证券投资信托基金）近年来大受投资人欢迎，成为不少投信公司
重点发展项目。而台湾投资人对高股息ETF的关注度大多来自于股息多寡，部分业者为使
ETF各期配息更为稳定，开始增设ETF平准金机制，概念是让配息更公平分配的准备金，目
的是为了让每期收益分配不致因新申购投资人而稀释，后来却因各家公告时间、资讯内容
等差异，成为行销造势策略，金管会接获不少检举函。众多检举函中，不乏是相当专业的
“ Pro级投资人”。指标业者私下表示，几乎周周被检举。
高股息ETF 的配息来源包含是成分股股利所得、资本利得、收益平准金等，因收益平准金
属会计科目，可能有调整空间，主管机关担心部分业者滥用平准金来吸引投资人，因有些
投资人担心高股息ETF配息会来自本金，导致左进(申购)右出(股息)都是投资人自己的钱
。
证交所表示，投资有价证券所获配的收益向来是投资人理财工具之一，而ETF收益分配组
成占比，影响投资人投资决策，为强化资讯揭露，提升收益分配资讯透明度，修正业者资
讯公告作业规定，将“股息”占比修正为“收益分配组成”占比，增加揭露各收益分配项
目占比资讯。
证交所本次修正的是“对有价证券上市公司及境外指数股票型基金上市之境外基金机构资
讯申报作业办法”第3条，规定发行ETF投信公司应于停止受益人名簿变更日或发放基准日
前至少12个营业日输入收益发放作业期日，并应于除息交易日前至少二个营业日输入其收
益分配金额、预估“收益分配组成”占比资讯与相关警语。新旧条文最大差异在于原本规
定公告的“股息”字眼修正为“收益分配组成”。
以ETF收益分配公告最新一笔资料，群益台湾精选高息（00919）收益分配为例，其公告内
容为“依本基金信托契约第十七条规定，以评价日112年8月31日本基金净资产价值进行
112年度收益分配之评价，评价结果已达收益分配标准，每受益权单位实际配发金额为新
台币0.540元。”未来不能只写新台币0.540元，必须写明0.540元的收益来源，多少金额
来自股息收入、多少金额来自资本利得等。
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证交所召集业者
未来ETF必须公告“收益分配组成”占比
不能只公告股息金额
资讯越来越透明对投资人也是好事