1. 标的： 4550 长佳
2. 分类：多
3. 分析/正文：
长佳老牌机电厂 从达欣工分割出去的子公司
部门有2个 一个是机电部门 一个是运动部门
机电部门受惠台商回流 公共工程 商办 火热
这几年业绩都不错 能保持历年水准 接的也都是商业和厂房
不受这波房地产影响
https://imgur.com/d86jOte.jpg
但是今天重点不是机电!!
有再关注长佳的都知道 机电是个毛利低的可怜的产业
前3季来看 机电的毛利率大概就12%而已
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今天要讲的是长佳进6年布局的金鸡母 运动部门
https://imgur.com/volqBeD.jpg
由此图可知从6年前开始 陆续签约各政府运动馆经营权
以每年都签一家的速度持续增加
但在109 110年签约了 桃园 新北场馆
就开始遇到疫情 导致 运动部门营收不增反减
到去年为止 甚至开始亏损
https://imgur.com/OOOGv5A.jpg
但是今年开始解封 各场馆涌入运动人潮
今年Q3单季财报运动部门获利大成长
https://imgur.com/3SAksYY.jpg
将Q3财报毛利率拉到21%
Q3财报可知 机电部门获利34960 运动部门36677(千元)
运动部门超过获利的50%
运动部门获利Q3 > H1
这是否是桃园 新北场馆的加持 可以持续观察
做为场馆经营对公司来说是一种稳定的获利
进23.4