原文标题：大摩:驱动IC收益低 下调联咏目标价
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发布时间：2022-7-12
原文内容：
摩根士丹利（Morgan Stanley）报告指出，随着订单和定价大幅削减，以及晶圆成本和库
存增加，DDI（面板驱动IC）供应商的收益可能会在未来两季更快跌至获低于疫情前水平
。
报告显示DDI的定价和数量存在下行风险，有些DDI公司的盈利能力可能回到2020年前的水
平。目前7月，大摩看到前景恶化的速度，比他们预计的还要快。平均销售价格（ASP）可
能会在Q3末和Q4持续下滑，即使是OLED（有机发光二极管）DDI的订单也会大摩削减。
大摩指出，随着下半季持续定价侵蚀，DDI设计公司正试图将ASP压力转嫁给代工厂或OSAT
（委外封测代工）供应商。
大摩认为今年底TDDI（触控与面板驱动IC）的定价侵蚀有机会缓解，不过LDDI（大型面板
驱动IC）将在明年初面临持续定价压力，某些应用仍会面临疫情前水平的两倍。另外
OLED DDI从今年4Q会面临定价压力。
大摩认为联咏（3034）现在正跟随同行降低LCD（液晶显示器） DDI价格，即使对于最具
弹性形式的OLED DDI，面板制造商的高库存也可能对下半年的定价造成压力，因此将联咏
目标价下调制新台币174元，评级减码（Underweight）。
另外谱瑞─KY（4966）评级中立（Equal weight），下调世界先进（5347）目标价至80元
、颀邦（6147）目标价调至58元。
心得/评论：
大摩又无情监督卤肉了
说好的212直接跳过变成嘲讽感十足的174元....
还偷臭了6147
99卤肉保罗.......