2年期公债属于短债
所以状况有2种
1.存户预期未来上扬 所以若银行的利率过低 则存户的存在这个期间的意愿降低
而公债购买银行为大宗 所以银行可利用的资金(债务)减少 那么短债的需求就减少
进而短期公债殖利率上升
2.存户的资金转向为长期 所以这时银行的短期资金(债务)减少 短债需求就减少
进而短期公债殖利率上升
所以公债与银行的运作相关性较大 跟死老百姓较无关
若要更简化点 就是某个期间殖利率上扬 就表示那个期间的银行的头寸减少
下降就是 那个期间的银行头存太多 就是这样
各位会问 资金短期 跑到中期 中期跑到长期 那长期为什么殖利率还会上升?
因为这个转换的过程 借贷成本皆上扬 有许多资金将会选择还债
所以就会形成更多的缺口出来 简而言之就是信贷总量减少
以上
※ 引述《dsrte (把握)》之铭言：
: 因为预期fed会升息, 银行利率会变高,
: 这时若公债殖利率太低, 就没有吸引力, 没人要买
: 利率还不如放银行定存
: 只好降价卖, 所以殖利率就上升了
: 公债价格下降, 殖利率上升
: 有人就会觉得干嘛冒风险买股票, 股息殖利率才2%，或本益比太高
: 股市就会有资金跑去买债券, 股价就会面临修正
: 大概是这样
: ※ 引述《A1pha ([αλφα])》之铭言：
: : 请问一下，美国两年公债殖利率的涨跌要怎么解读啊？
: : A说，
: : 美国2年公债殖利率上升，就代表“债市不好”，
: : 意即，大家都不要买美国2年公债，而抛售，使得价格下跌，
: : 价格下跌＝殖利率上升。
: : B说，
: : 美国公债殖利率上升，
: : 意味着股市的资金会开始往债市流动，
: : 股市就会开始下跌。
: : A、B都说得很有道理，
: : 但是有点奇怪的是，
: : 同样是殖利率上升，A的说法是，大家都不要买债券了，
: : 所以抛售，钱要往别的地方去了。
: : 但是B却说得相反，他说殖利率上升代表钱要往债市跑了。
: : 好像有一点矛盾？
: : 所以想请教一下股板的大大们，
: : 到底要怎么解读比较好？＠＠
: : 感谢！