原文标题： 投资人都问元宇宙！ 外资营收分析抢先看、首选台积电4档
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发布时间： 09:45
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国际投资人展望明年，年底必问外资的投资趋势当属元宇宙，
亚系外资表示，元宇宙不仅限于虚拟实境（VR）、扩增实境（AR），这趟元宇宙寻宝之旅
，在基础建设架构后，终端需求即可预见，而台厂供应链有望迎来继PC、智慧机
后的超级题材周期。
亚系外资以元宇宙带动的未来营收占比来估算，约可贡献台积电营收达20~30%，而瑞昱
、联咏、钰太、联发科等IC设计族群约5%。电子零组件台燿约15~20%，玉晶光11~15%。
代工厂部分约可贡献广达营收35%、纬颖100%、鸿海8~10%、和硕5~10%。
在一篮子元宇宙概念股中，亚系外资钦点台积电（2330）、广达（2382）、瑞昱（2379
）和玉晶光（3406）主要看好其技术领先和切入市场获利能力，均予给买进评等。
亚系外资指出，元宇宙在科技巨头陆续喊进和投资下，将成为PC、智慧机和物联网后，
下一个科技题材的超级向上周期。虽然元宇宙起飞时间点还有待观察，不过，需要先
前建置的基础建设、硬件规格升级，将有利于台湾硬件供应链，像是处理器、WiFi、
服务器和镜片等零组件厂商，有望首波受惠。
以台厂供应链来看，亚系外资坦言，其实有一篮子元宇宙概念股，半导体相关的厂商包
括台积电（2330）、瑞昱（2379）、联咏（3034）、钰太（6670）、联发科（2454）；
零组件相关的有台燿（6274）、玉晶光（3406）。ODM和EMS相关则有广达（2382）、
纬颖（6669）、鸿海（2317）、和硕（4938）。
美系外资也指出，元宇宙到来非梦事，过往笨重的头盔和不舒服的用户体验将升级至
新阶段。预计即将推出的VR、AR、混合实境（MR）技术将更轻巧，更方便用户使用。
美系外资更指出，这种技术可能包含眼球追踪传感器，以帮助眼睛模拟，这将修改近
眼显示的视觉资料，调整边缘的图像品质，并减少AR/VR系统的物理限制造成的扭曲。
规格升级的处理器（CPU）和电源管理（PMIC）将有助于减少电池需求，而服务器端增强
的CPU/GPU将有助于计算。
美系外资则看好微星（2377）、广达、台积电、华硕（2357）、玉晶光、纬颖
有望受惠元宇宙升级题材。（陈俐妏／台北报导）
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古人云:竹外桃花三两枝，春江水暖鸭先知。
善于观风向和前瞻领域研究的亚洲和美洲外资不约而同看好元宇宙，
有强大的潜力成为Smart phone之后的下一个超级题材(Super star)。
除了最直接关联的AR/VR终端设备之外，也可留意处理器、网通、服务器、镜头等供应链。