※ 引述《MacBookAir12 (New Mac Water)》之铭言：
: 其实航运股不应该是国巨2.0，
: 2327短短几年间，股价还是有再起来，
: 虽然没有到高点，但也算是有交代了。
: 那些套在1300以上的，自己爱追高，没办法，
: 而且2327也是有在转型提升竞争力。
: 航运股应该要被归类为疫情受惠股，
: 比较偏向1325这样的走势，
先说，海运见红空，赚钱好容易
下礼拜等著看有没有8~90块的便宜船票可以买，到时候算是超跌了
但把航运归类为疫情受惠股跟口罩类比
表示你研究航运的时间可能连十分钟都没有
: 今年只能做口罩，10年 20年后你还是只能做口罩，
: 除非人类呼吸道组织改成从屁股呼吸，否则口罩永远是口罩。
: 航运股也是，
: 今年开船，10年 100年后你还是只能开船，
: 而且更惨，如果未来有任意门这样的东西，航运股就整个GG了。
: （当然以上是干话看看就好）。
有做一下功课，你会知道几件事情
1. 以前因为各种有的没的因素跟国际贸易衰退，导致海运运力大于需求甚多
当船的舱位开始空的时候，价格就会互相杀来杀去，加上油价等等因素
导致大部分的海运公司营收惨淡，能活着的算好，亏损的更多
韩进倒闭的时候我快笑翻了
2. 除了海运有人倒闭或卖船外，由于国际海事组织的拆船公约
加上大多数船公司前几年因为营收惨淡并未下定新船
导致未来三年会有全球运力大幅下降的空窗期，而新造船的长荣因此得利
2. 以疫情跟贸易战情势为契机，海运的需求大增，海运市场转为求过于供
加上港口无法及时处理进出口货柜，塞港也导致运价持续上升
3. 塞港造成的运价上升也会因为塞港缓解而下跌，但营收并不会爆崩
因为运价爆跌的必须建立在供需平衡或是供大于求之上
而在这两年内很难看到海运的运力大于需求，除非国际海事组织同意暂缓拆船
(美国有没有能力干出这种事？我相信有)
而塞港解除后表示走船一圈的速度变快，运量增加
两种相互影响，就会看到运价虽然降，但营收可能持平或降一点的情况
4. 限电跟供应链危机顶多缓降，并不会造成运价大爆崩
因为之前积压的货物太多了，还是运不完
而运价开始缓降后，原本因为运费太贵取消的低单位体积/重量的货物
就会重新排上去走船，因此运价会跌，但舱位还是满满的不够用，就不会爆崩
5. 海运公司经过之前惨况加上有人出局，会控制整体运力避免出现以前的情况
这表示什么？ 这表示你会看到运价从年底开始就会开始下降
但整体营收至少还会好一年，后年会开始衰退但也不会是什么大爆崩
今年的EPS要下修到36~38，明年很大机会保持35~38的范围，再一年26~32左右
这是公司基本面的情况，海运别说未来几年
未来十年都很难出现以前那种没事就亏损的惨况
: 航运三雄因为受惠于市值推升，而进入台湾50，
: 所以会有很多被动资金进来投资，再把市值往上推升。
: 最近市值腰斩，如果继续跌下去，被踢出台湾50，
: 这些被动资金将进而被动砍股票。
: 这才是未来航运股最大的利空之一～
: 所以，航运股接下来要看何时会被踢出台湾50的新闻出现。
: 要留在台湾50，航运股可能明年要赚45元以上才有这个机会吧。
: 所以，请不要用国巨2.0这样的字眼，
: 应该改成恒大（口罩）2.0来形容比较合理。
不过上面说的都是公司基本面，台股不是这样玩的
EPS 36~38却只值100或不到，委不委屈？ 委屈，但委屈也没用
台股在知道海运基本面的情况下，仍然给出了本益比最多只有2~2.5，不能再多的答案
(Maersk的本益比最烂最烂都还有5.6)
所以在预期九月要能破新高却反而衰退的情况，股价就会下杀
原本的预测模型只勉强值100，现在下修就会恐惧杀一波
下礼拜看到80~90块的长荣，不要意外，这就是市场给出的答案
而十月再次月减的时候，希望能撑住不要掉更低
但无论如何，长荣三年EPS加起来破百是板上钉钉的事情
下礼拜看到8字头买进，有机会在明年初或是决定股利的时候赚一笔
只要长荣不要在那边搞事，明年怎样都该发个13~15块以上

建议空手也不要玩这只

赚股息赔价差, 本末倒置

现在才10月 有主力会为了明年殖利率行情就先进场？

为了那几元的股利 亏更多啊，还在壮胆呵呵

20元收

真水手才看得透彻,阁下玩航运应该一段时间了,搞不好业内

20买 不知道殖利率是多少？

好 等保罗allin长荣期空到80我请他回补一下让你买

大部分认同 但我比你乐观些

但可以低调一下自己赚,船上散户多,股价就不容易发动

礼拜二 all in航运 ahoy

航运就留给高手跟水手玩，赌徒也未必敢碰

看了保罗文这么多也蛮累 8月中下旬中国因疫情封港

殖利率行情至少再洗两个月 看好就慢慢捡

营收下跌1% 但可能尚未碰顶

只讲PE是偏误

老苏说过受过伤的股票不要再玩

https://i.imgur.com/3suFnyg https://i.imgur.com/w9NG030

不委屈阿，堂堂美国的ZIM本益比现在才1.5

Q3比Q2 跨太平洋柜量下滑

至于股市老手说的 各大航商交新船运量开出 才会发生吧如果需求减少致柜量下降 那运价第三季该跟着下跌

所以营收下滑不能视为衰退 是塞港(or关港)导致的

看你喊基本面就知道你完全不懂景气循环股了 更何况还是获利连散户都能算出来的基本面 ㄏㄏ

还在板上订定 超跌到五十都有可能

任何被浪费掉的运力都会让上行循环时间递延 除非世界经济衰退

一堆人研究到内裤都扒光光的票，就已经没有炒作价值了

基本面不透明 只能靠炒作的股票胃纳量基本上都很小

有故意讲保守一点的感觉，目前风向不对的关系吗 XD

都知道EPS年年降 还是要买 答案给你抄还硬要进去套 M

景气循环股的基本面陷阱 真的有这么难懂吗….

你讲的这些基本面大家都马知道，但股价已经告诉你大户跟法人不吃这套

38,25,5, 1 -> 下看?

电子就不是景气循环股？笑死

真的那么看好现在就可以买了差没多少钱 等跌到80-90又会说70-80再买

你认为的基本面 在技术面上已经用股价表现给出你答案很久了

发13块 醒醒吧 发3块就很多了

跪求M爷爷大大推荐一档不会陷入基本面陷阱估值合理的股票

电子淡旺季是多久一轮回？一季 两季？最多一年吧 航运一个循环 整整11年啊!!!!!

那就继续看下去啊

本净比啦 谁用本益比算景气循环股

航运暴涨会是推进通货膨胀的元凶之一

爱讲营收 公司敢说未来五年年营收成长率10~15%吗

三年破百不好说 但是最少明年EPS应该还有戏 至于值不值这价位就看是要买来做什么的了

除非你可以预期世界各国未来5年都不会处理通膨否则一律建议台股有1700档股票,没必要死守100元以上航运

推分析

所以就要举出一档估值合理没有基本面陷阱不是景气循环

发1块 不能再高了

另外殖利率行情 去年就提早了 但去年有大选让人猜多空 今年

当然考虑到高获利,100元以下买个1~2张是可以试试抢短

是相对保守的作法 (摊手)

市场多数人是没有能力评估航运的基本面啦, 包括我

没有能力(X) 不想研究(O) 航运的基本面俯拾即是都不研究其他股票的基本面就有办法研究ㄇ

有信心, 就等时间给答案了

没梦的股票不要碰

为什么要买空头的股票…

也是啦, 纯粹懒惰, 只敢玩自己工作的相关产业

基本面不如一碗方便面，买亏损的公司就对了

这篇没要讲梦吧 股市不只动能交易而已吧

M爷爷XDDD

我认为这次跌到95就差不多了 因为周K最大量就是95上下 破下去 会再杀一波

送钱给人割韭菜duck不必

股板卖梦被笑本梦比 卖基本面被说没有梦

买本梦比被投信倒货才是王道啊

航运不玩了 风险太高

130散户以为有撑 120以为有撑 然后啪两声就没了 突然撑在95

等长荣200后 再把这篇翻出来

16应该有撑

股价破净，景气低迷才是研究基本面的时候。疫情大赚才跟风研究基本面，看好基本面，注定亏一塌糊涂都不晓得怎么输的

阳明0一堆 万一真的发0.5或1..也没办法说他们怎样就是了

这个逻辑来看 现在台股除了亏钱公司之外都不能研究基本面

高能儿真滴多

有航运这种股在0050 虽说是趋势 但谁会想买0050…..

应该跟爷爷买亏损的公司才会大涨谢谢你 爷爷

GG一起踢出好了

爷爷有买0050阿 XD

拍谢喔 我长荣187出了 有玩过就好了不要一直执著啦买在法人预估营收最高点时 被套一直在那算基本面 催眠自己营收虽然不及最高点 但还是很高 干嘛要卖……囧

所以爷爷推荐哪一档基本面好不会景气循环的股不要说什么一年的淡旺季喔 那不叫景气循环

啥….台积不就持续成长的绩优股吗还是你觉得货柜比台积还具有成长突破性？超时空运送法不用经过巴拿马运河的划时代航运法？？？

大概看得出爷爷选股能力了XDD

光是新船新运能未来3年下降就有待商榷了，事实是运价从去年爆涨前后，特别今年，寡占龙头新订船，租船量早就爆增，中韩造船订单也攀高峰，航运界每次看运价造船 租船增加运能的现象2007-2008就重演过了，以为长荣是造船大户，实际上全球各大航运龙头扩充运能的速度和能力更超乎长荣规模(长荣运能市占率4-5%)，航

面板和驱动ic今年大赚，基本面超好，赶快买吧

封测厂也大赚 快买吧

目前看起来只有地中海的orderbook大于长荣耶

好了大家都别吵了，一起买金融股存股什么都不用看，无脑买就对了电子跟传产都是景气循环股

我的想法差不多是2~2.5倍，不然就是年线，其实已经快到了，所以现在做空明显并不理智....

2023环保法规如果没拆旧船，才会造成运力过剩

需求难以下降这说法在林妈妈宣传美德医时期就听过了…..尽管疫情下降 各国因为担忧疫情 短时间口罩及防护衣需求难以下降zzz 那时就觉得很白痴了 结果货柜又来换个说法再来一次 然后又一堆人走不出这陷阱

今年开春第一天 各买台积 富邦金 长荣 到现在谁赚钱？

万事俱备，all in 空爆！！！

你讲的论点到底成不成立 距离年底还有2.5个月 很快就能验证了 股价会告诉你答案

一定是台积啊 台股除了台积之外有哪间公司接下来不会衰退

航海王都用数据算给你看本益比才是正途 在那里靠腰什么本净比 ？

但是我台积现在-11%

其实我只是对未来运能3年会因为拆船公约而不增反减的观点给予保留而已，实际上运能永远都在甚至扩增，而运价还可以跟去年比美西4倍，美东3倍的现象很难持续，只要市场，航运共识会回复常态，运价的反转会非常恐怖，就算是散装的BDI哪年不是2000-10000的区间暴涨暴跌?

疫情跟需求是两件事情，把疫情跟需求搞在一起又拿美德出来比就知道功课没做足

明年H2会纾解 但获利还要看到时候运价情况

运价能不能持续这件事做点调查就可以有底了 不用幻想现在的高价能否持续另当别论 重点是稳定后落在哪

目前看来阿荣跟阿明如果真的下来到80 90是可以进场放著等市场反应

结果老董说配息10趴就好笑了

拿散装来讲就跟拿PS5比舱位一样

重点在于Q4大盘本身就弱 所以利空杀过头是很有可能的

当然任何事情都不是100% 拿"有可能"来说不如不要谈基本面

还在EPS

跟着技术面追高杀低交易情绪就好 一切利空利多都浮云

从洛杉矶港每月进口货柜数，看起来美国会帮忙保持运价打错是处理货柜数

噗 好喔 会跟风买货柜的功课做得最足了 然后被套在高点又更认真研究eps了….

市场就是会追过头跟杀过头 同时加上大户乱割导致散户进来就怕马上出事 信心就没了 实际上你从航海王的文章来看 当初长荣估的价位没到吗？干嘛为了饮食的市场过头反应讲一堆循环股不用看*一时的市场反应

也是有道理~

讲这么多还不是就在猜底部在哪里？你心中理想的价格买就对

你认为的稳定80-100是否适当 市场会给你答案的 我是相信技术分析领先反应这件事啦 趋势会形成一听是有某种看不见的原因 等到事后潘朵拉盒子打开才能知道真相 在真相大白前 我是选择尊重趋势 所以187出了长荣

市场愿意给的本益比低那也没关系啊 如果他后面获利能够稳定保持在20左右 股价不到100 对投资人来说超爽好吗

M爷爷就很没料 之前还用技术面推基本面快笑死另外先去查一下 0050里长荣占比多少啦 真的是…

大家都看空的时候 就是反转之时了

0050就是台积与49间杂鱼

后年...

越来越喷 推

你是不是想出货

未来十年...

其实就第五点有疑虑 我是不太信航商间会控制中国制造开始产业淘汰 以后这么庞大的低廉商品供应可能也不复存在

噗 你不相信技术面提前反应基本面反转 就继续抱着啊 哈哈 又没人逼你相信 反正又不一定是对的

第五点目前的风向来说 航商控制运价已经有实例了疫情期间货量暴跌 但运价反而是稳定的而以前本来就是低到不健康，现在基本上是在经历重新订价的过程 没有人知道可以锚定在哪

航运就应该免费帮大家运货啦，凭什么可以赚钱

碳税 目前没看到较具体的分析 但政策必定拉高门槛

我25收 谢谢

碳税我是觉得有点远 直接从产业特性和供需来推断就好

价差千万没在赚，宁愿要16万股利，没在信航运is over 说再多都没用，套30年

刚需/寡头垄断/刚经历crisis货主心态转变/天价现在进行式这种情况之下 要有新玩家才能够一举翻转现况

目前因应的两个方向 高载重碳中和 都提高造船成本

所以你赚多少了？

但直接烙一句到时候一定削价竞争啦也可以 反正没人说得准

随便空，随便赚。现在空还有20元，空个20张，也赚个40万

如果碳中和会导致供应链出现问题 我相信世界不会硬要环保所我现在都不太把碳中和降速列入考虑因素毕竟这不是市场机制，是当局者政策一念之间的事情

订

12月再买不好吗

碳中和已经箭在弦上了... 明年底就要执行喽 但还是咕噜咕噜吧

之前也是有人分析一堆 那时候股价高出现在很多

你已经讲出答案了 想一想就知道了

看空航运的空军必将钉在历史的耻辱柱上

台积从航运起涨到殒落也都没在动 也可以踢出去了

喔 好啦 船票记得别卖.

塞港美国拉货缺柜缺电限电通膨q4行情耶诞行情农历年行情工人罢工 利多我都背起来了没漏了吧 台股航运买起来！

礼拜二喷烂

这种分析就是散户一直套，一直安慰自己有多好，股价从200-100这分析有什么不一样？

没想到这么多人连完整看完的能力都没

我是觉得啦～股票买的是梦不是现实 很多人已经被恶梦吓到不敢继续做梦了 要重获信任再来一遍不容易

未来十年变负的可能性极低咧 你这么行能预测十年航运景气 了不起

有些你可以补充，订船量多，但因生态环境的关系造船厂减少，而且只会越来越少。造船厂只能在岩岸或人工岛。另外出租船会不会有持续订新船也是问题。地中海的超订据说是为了补不合新法规，但好像还不够，除非持续塞港才会让高成本的慢速船续跑。目前应该只有长荣是扩张的。股价拉不起来就只是没有像6月底、7月初的齐心。很多人用大量的无本去赌一把。但现在是有赚就跑。风气不一样。以现在法人合买超50000张就算极致，但扣掉当冲散户中实户要丢50000张给法人接也是可能的。法人有办法每天都接，然后空军看没银弹一次空下来。外加还有政府政策。过去有几次三大法人都想拉，但被散户卖到只小涨。法人不可能无限接，因为航运的成本太难评估。今天长荣如果愿意公布eps让法人知道在这样营收、运价，这样船量舱量做一个准则，那不管是法人或散户还会有投入的信心。货柜轮只是在复制七月的失败。明明六月eps很好却只公布五月。股价都掉下来亏本，等到八月中公布，试了几次拉不上去就放弃了。持续跌也好，长荣收警告，在跌看会不会公布那个月的eps。很多航酸说算eps!没有比航运更好推估未来获利，但前题是要有凖则，要有最新月的eps。有fbx可以推未来1~1.5个月的净利时当时的运价，附加费可以估载货量，准点率可以看船班。算是最没有本梦比。海运是不会消失，现在运送的都还没到奢侈品。过去9月底就会摆出来的万圣节商品，现在看到多少。不要说疫情影响。看烤肉用品当时不也摆一大区。未来在中国的产业会移往下一个人口密集，工资便宜，不在意环境的地方。只是会获利的不一定是台湾的航商。

名字改成罗柏 就不会有酸酸了

推

你自己都认为运价可能要从颠峰下降了，市场会去拥抱成长性高原期的循环股?

好了啦保罗

股利没意义啊，就算发二十元，不能填息，那有何用?航运就是因为未来EPS逐年下降，所以才会不想长期持有。

如果股价剩100 会发15块让股价更难看 只能说有梦最美啦

卡

股利没意义。发20块股价最多就20了

真的开始讨论股利，先知保罗

台股明年再拉也不是什么意外的事，快下去吧！

台股的获利跟股价不一定有正相关

建议空手，无论哪个价位都不建议买进

模型就那样设定的 说再多基本面也没用 只能跟他比谁拳头大 但看了一下成本 人家随便卖都赚 而另一方要撑在高价很辛苦 比较好的方法是给他杀 等底部到在买回 虽然是这么说 但以人性的角度看几乎做不到

阳明比较搞事好吗

套多少资金在高档了 一套10年不是口号 景气股10年铁律

看就知道新手

这循环应该是100年 上次全球疫情是1918西班牙流感 台湾航运1918时有几家呀 下一个循环还会在吗 买的抱紧囉~~~~~

三年eps破百也太乐观 明后年都跟今年一样好祝水手三年后溺毙ㄏㄏ