※ 引述《IBIZA (温一壶月光作酒)》之铭言：
: ※ 引述《HERJORDAN (不完美才美)》之铭言：
: : 看底下留言，为什么看到一堆有两亿可以赔真好，裸卖活该之类的？
: : 实际上那天赔钱最多的，反而是最谨慎，玩组合单的人才对吧，原本想用组合
: : 单锁区间慢慢赚权利金，这种设置照理论赚钱跟赔钱都有一个上限，不会像裸
: : 卖那样无限上岗，结果那天却变成这些真正有风险控股概念的人的噩梦，原本
: : 的组合单被打开变成单纯的裸买跟裸卖的单，最后裸买单归0，裸卖单大赔数
: : 十倍，这种事情大部分的人都没办法接受吧？
: : 为什么版上的风气却是检讨被害人呢？
: 卖选择权虽然胜率高, 但是因为可能赔很多
: 所以赌客, 喔...我的意思是投资人, 必须依照风险存足够的维持保证金在户头里
: 不然你赔钱了, 小组头, 喔我的意思是期货公司, 找谁去收钱?
这就是问题了
保证金制度是怕你赔结算时赔不出来
期权是有结算日的,结算日一到 你就不能继续凹了
问题在于 如果结算日还没到 帐面上你已经损失很大了
那谁知道到了结算日时 会不会损失更大导致你赔不起
所以当帐面损失即将把你的保证金吃光时 银行会强制你认赔
以免到时候损失过大
但0206那天的情况是 帐面上出现理论上不可能出现的损失数字
除了买卖权同时涨停之外,还有远价外涨得比近价外还凶的数字
原本一组一买一卖价差200点的组合单 最大价差就是200点 一万元
扣除成本 一组你最大可能损失顶多7-8千元,
我做个200组达到最大损也不过是百来万的事情,
如果我保证金户头有300万,那最惨就是达到最大损失后等结算赔个百来万而已
绝对不会赔不起
但0206却因为时间差的关系 价外比较远的因为市场急于平仓导致价格先狂喷
在某个时间点 可能只有数分钟 一组组合单 出现高达4~5百点价差
这时一组价差200点组合单的帐面损失便出现理论上不可能出现的数字高达2万多元
结果200组就变成损失4.5百万,户头的300万不够赔
银行就强制把你认赔在这个点
这就是不合理的点 因为放到结算日 这人绝对不会赔到这么多
强制平仓是怕投资人想凹 越放赔越多 到时赔不起换银行倒楣变成呆帐
但0206的状况是 出现超过比理论上最大损失大很多的数字
这个你放著不管 损失100%会缩减,200点价差不可能赔到2-3万元
500万的损失在结算日绝对不会发生 甚至一定可以知道在短时间内就会回归正常值
认赔在500万,等于把400万拿去送人(期权是对做的,接手的人获利400万起跳)
放到结算日这人顶多赔一百多万,为何要在帐面损失500万时平仓?
你银行到底是怕这人到时候赔不出来
还是趁机割韭菜?难得有超过理论值的损失可以收割
这时候平仓对做可是稳赚400万以上
当然现在制度已经改了 这种一买一卖的保证金计算就是以最大损失为上限来算
而不会随着不合理的价格乱波动了