杂感
# 总经新闻是浪费时间
投资个股时最浪费时间，浪费人生的就是因为网络上对总体经济的猜测来改变自己的投资
策略。
在股市打滚几年就会发现这世界上永远不缺所谓的“经济专家”，这些人所说的话对个股
小投资人(非机构)有没有帮助？我认为完全是浪费时间，而且还会让你错过很多机会。
实际上投资最重要的就是复利：强大的公司在经济情况好时业绩会强，在经济情况差时也
一样部会改变。只要公司业务持续成长，自然会带动股价。投资的第一堂课就如 Ben
Graham 所说，要认知到你是在买公司的一部分。与其花时间去看一些对总体经济的猜测(
什么债市利率、美元强势弱势等等之流)，不如花时间去挑好公司。
版上还常常会看到一些“大师”跳出来说美股会跌 70% 的新闻。这点用览趴想都知道不
可能。美国人退休金大部分都在股市里面，政府为了选票，绝对不可能让股市这样腰斩。
我不会因为一堆人看空就不投资。
# 过去十年最大的失误
我投资美股最大的失误就是去年疫情爆发时砍掉 试着去抓低点。
当时我手上大概长这样
TSLA 25% (成本约250 是分拆前价位，等同现在的50)
TWLO 25% (成本约90)
NVDA 20% (成本约170)
还有一些杂七杂八的就不加了。
在 3/15 左右真的吓到，全部砍掉，想说等低点再进场，结果永远等不到。错过 TSLA 的
世纪级喷发。所以我现在对于自己的低接能力是信心全无。挑公司可能还可以，学到的功
课是以我对价格的敏锐度只能挑好公司而不是好价位。
我对于自己抱长期的能力有信心。因为人生中第一支股票是台股的台积电，2001 买的第
一张包括配股抱到现在都没卖。以我现在的策略来说，我并没有打算每支股票都 buy
and hold forever，但我认为我的技能点点在耐心会比点在猜测短期股价变动要来得实在
。现在美股资讯太过发达反倒影响长期投资的心理。学习中。
# 重新分配部位
这几个月个人最大的失策之一就是被“估值太高”这四个字绑住，而没好好研究 NET
我认为它跑道比 DDOG 大很多，而且目前看起来大概不会有对手。
回到我以前说的做决策时不能被 sunk cost 绑住。我讲是这样讲但自己在实际应用时还
是难以跳过这层心理障碍。如果用 zero based budgeting 的想法来考虑，就是现在手上
有 $100 我会怎么分配到各家公司。如果现在手上的分布和构想的差太多，那就代表需要
变动。可以是砍掉现有公司或是用新资金慢慢加都可以。
想了一下自己手上的部位以后觉得 NET 不该是 0%。
NET 之后股价会不会掉下来方便进场不知道。现在 P/S 是破 60 非常地高。我个人来说
再等等也无妨，但会视情况开始加码，今年底之前应该会加到 5%。如果其他公司有出现
问题会再更动。
# 总资产变化
以前有说在投资时要看总资产变化的大小，而不是单一个股的表现，才知道自己作为一个
投资人的绩效如何。
表不用很复杂，能够掌握总金流的进出就可以算出 Time weighted return
这是我平常在用的简单试算表，欢迎取用。数字是范例。
https://tinyurl.com/e743sxmm
今年到现在我个人为 13.5% 输 SPY 的 +19.9%
亏损集中在 DDOG 的中短期期权(六月到期，死在最低点)还有年初乱买的 PERI = = 中短
期期权还是碰不得。我也在学习。
明天 APPS 财报相当期待，但 Fyber 成长看起来没有想像中来得快 QoQ 约+11%
换算成年成长只有 55%
还是要看本业跟 AdColony 的变化。