1. 标的：1919.HK 中远海控H、9107.JP 川崎汽船
2. 分类：多
3. 分析/正文：
去年11月上船的老水手
前阵子获利了结，目前换了船继续前进
https://i.imgur.com/Ac2rwP6.png
以下分享敝人一些浅见
一，海运景气荣景仍可持续多年。
看多海运的论点，板上许多先进众多分享，就不一一赘述。
我提一点，大家说他是景气循环行业，这不用否认，但是景气要反转，总要观察到运力瓶
颈是否有被解决吧?
从多家海运公司的法说会，以及Drewry、Sea-Intelligence等研究机构的看法，海运的瓶
颈不止在船，更在港口，所以才有塞港的现象。
https://www.sofreight.com/news_55053.html
自2011年之后的十年期间，全世界在海运物流的资本开支是大幅低于前十个年度的，无论
是在新造船订单，还是码头扩建，都显著的减少，尤其是后者降幅更大。
这十年间，货柜船转向大型化，然而天然的深水码头在任何国家都是严重缺乏的，例如台
湾只有高雄港的少数码头可以停2万TEU大船。
其实，早在疫情之前，全球货柜船滞港时间就是逐年攀升的，疫情只是最后一根稻草。
要改善塞港，那就要人工疏濬拓宽深水航道，建设深水码头，花天文数字的金钱与时间，
至少新闻上，建设计画都还没出来吧? 更不论施工期要3~5年以上了。
结论，产业景气应会持续到大规模的港口扩建为止。
但如果我对海运景气判断错误呢?
我选择产业链越长，附加价值越多的船公司，面临景气反转，他们更有韧性可以撑过去，
这是我对景气荣景判断错误的保险。
二，产业转型，港到港，转为门到门。
苏州工厂