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《电脑设备》广达遭降评至83元 外资仍看好服务器
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09:452021/08/03 时报资讯 任珮云
原文内容：
美系外资将广达(2382)降评至“中立”，目标价为83元，降至“中立”，目标价为83元，
降评的主因是供应链对下半年Chromebook出货成长转趋保守。此外，广达是Chromebook的
最大ODM厂，但Chromebook毛利率较低，可能拖累广达整体毛利率的平均值。
虽然近几年来服务器占广达的营收比逐渐扩增，但今年在零组件短缺的冲击下，3Q出货恐
趋缓。虽然有上述等不利因素，但该外资并没有将广达列入“表现劣于大盘”，主要是中
长期广达服务器业务依然看好，而该公司长期的殖利率表现稳定，并属于高获利高配息的
公司。
广达今年以来笔电出货均站稳高档，连6个月出货维持600万台水准，上半年淡季效应不显
著，展望下半年，广达认为，在旺季带动下，笔电需求仍维持高档，但估7月出货将因6月
基期较高微幅下滑，考量缺料影响，预期第三季笔电出货将至少维持第二季水准。
今年股东会上，广达董事长林百里表示广达去年延续2019年毛利率、营业利益率、净利率
的“三率三升”，2020年笔电出货量、营业毛利、营业净利、税前净利和税后盈余等各项
营运成绩，分别刷新历史纪录。
展望今年，林百里认为，今年将延续防疫推升的宅经济需求，居家办公、远距教学、线上
消费和娱乐会呈现全新经济模式，随着云端和云端基础建设日趋成熟，将加速智慧医疗、
自驾车等创新领域，预期能支撑云端服务器业务稳健成长。广达下一个10年的成长动能就
是AI，从“中心化云端发展”走向“去中心化边缘云端运算”，瞄准高速运算与超级连结
，抢下超高速网络连结世界的先机。
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7/29就已经有新闻写大摩把广达降评至85元，现在又发一次
广达在内的笔电族群有不少都被倒货倒烂，
但长线来看还是看好，越跌越买，本多终胜