※ 引述《MrG (K)》之铭言：
: 代po
: 很庆幸在去年因缘际会读到"穷查理的普通知识"
: 蒙格在书中告诉大家
: 一个投资标的要做的功课远不止公司产品营收获利
: 还有他的产业上下游现况、竞争环境、各国政策
: 甚至全球趋势、总体经济、人文组成、气候变迁等等
: 了解这些事情让我安心抱着海运
: 从去年11月开始，分批获利又再加码直到现在
: 今天早上爆炸性的消息
: 各经济产业大报刊登"拜登要打压海运运价"等耸动标题
: 第一时间直觉就是找原文来求证
: 一看就发现果然是标题杀人
: 拜登的核心商业政策之一就是反垄断
: 上台之后陆续对国内各大商业垄断模式开刀
: 甚至对最支持民主党的FAANG量身订做反垄断法
: 而且民主党内似乎也很支持
: 为了贯彻政治信念而伤害到金主值得repect
: 但要特别注意的是始终没有干预过这些巨头的市场价格(除了垄断行为)
: 明白这层关系后
: 对拜登调查海陆运输的反垄断就一点也不奇怪了
: 只要运价的上涨不是因为垄断
: 而是符合市场的供需法则
: 拜登政府就不可能对运价出手(但连我自己都觉得不合理的DOD除外)
: 况且打击运价 完 全 不 符 合 美 国 经 济 利 益
: 运价下降势必减少远东-美西美东的运力
: 美国现况正面临有统计数据以来的最低零售业企业销售存货比
: 简单来说就是"历史新低的零售业存货水准"
: 美国GDP有7成是消费，消费中有4成是零售业
: 其中圣诞节旺季就占零售业全年度2成以上的业绩
: 即光是圣诞节旺季的消费就占美国5-6%的GDP
: 为了干预占进口价格不到2%的运费让圣诞节没货可买
: 最后让美国消费萎缩?门儿都没有
: 更别说还有黑色星期五、感恩节、返校购物季
: 以复苏经济挂帅的拜登
: 不会、不可能、也没那个本钱去干预长荣阳明最甜的美国线运价
: 而且航商也不是做慈善事业
: 君不见越南除了疫情之外
: 因为支付运费比中国低
: 导致航商将运力移往中国而让越南出口运力极为短缺
: 致使上万货柜积压港口严重影响出口的后果
: 老美敢动我运费?那我就用市场机制回报你
: 削减美国的运力
: 最后吃苦的绝对是拜登政府
: 想通之后仔细看原文网站
: 这封还没上路的行政命令果然是针对美国出口来拟订的
: 相信行政命令无碍海运旺季运价调涨的趋势
: 不过如果因为要救美国出口
: 拜登政府强迫运力停泊在美国港口等待出口装柜
: 必将导致运力更加短缺
: 最后运价将会突破天际...这我不敢想
: 但反过来说美国铁路就糟糕了
: 经过多年的整并
: 北美铁路握在不到五家的巨型铁路商手中
: 基本上已经符合经济学上的寡占
: 纯以订价权来说更趋近于垄断(难怪老巴这么爱铁路股)
: 合理推断拜登此举应是针对陆上铁路运输而来
: 相比之下海运是纯粹共享运量的松散联盟
: 各大航商单独订价的行为相信可以安然度过FMC调查
: 当调查无垄断行为后就是喷爆行情啦
: 从以上的拜登政治理念、政治利益
: 以及航商可能的应对方式、北美铁路产业型态
: 可以得出"拜登要打压海运运价"是假议题的结论
: 所以今天补货几张了阳明(买长荣要圈存太麻烦)
: 回到台湾海运三雄
: 为何三雄享有超高涨幅?
: 大家知道海运业各把交椅的EBIT百分比分别是多少吗?
: (注:EBIT=税前净利率+利息费用)
: 马老大28%、老二MSC没上市不知道
: 老三中远海控26%、老四CMA28%、老五31%、最早死的老六41%
: 而台湾三雄全部超过45%
: 其中长荣达49%，经营绩效世界最高
: 相信在任何一个产业中，两家公司EBIT若有超过20%以上的差距
: 其享有的本益比绝对是天与地的差别
: 何况三雄长期被台股低估基期相对低
: 更何况三雄占有涨幅最高及未来最具涨幅潜力的所有航线
: 身为台湾人不应该妄自菲薄贬低台股的骄傲
: 上个月看到在海运朋友PO的限动
: 客户捧著钱打电话给他说
: "Give me the god dam (shipping) space"
: 再看到万海的6月营收179亿
: 这数字保底单月eps4、Q2eps9以上
: 成绩不可谓不优秀
: 而长荣Q2应该落在8.3左右
: 对照越来越多迹象表明美国商品需求拉货将拉到Q4底
: 在运力逐月增、运价逐月涨的趋势下
: 合理维持前一篇长荣今年eps40-45的预测
: 可惜盐田港塞港导致营收递延是潜在利空
: 非常建议大家多听听反面意见
: 随时提醒自己要警惕任何负面变量
: 不过对许多嗜血、唯恐天下不乱的报导
: 务必要在三求证(找原文、找数据)
: 在这种剧烈波动的行情中
: 卖掉了船票买不回来可是会让心态爆掉
: 容易进退失据魔神仔上身乱买乱卖
: 这是最糟糕的情况了
: 引用我很尊敬的一位投资前辈的理念：“分享标的原因是，希望能以一种帮助人做出更
妥
: 善财务决策的方式来健全自己的致富心态，并与各位结善缘，不论是赞同或是酸酸都是
宝
: 贵的意见。”
: 以上分享。
有情有义真兄弟
好汉水手我来当
将来我出狱后如果发达了
绝对不会忘记你的
https://i.imgur.com/lt08ol2.jpg
目前海象凶猛异常
怒海滔天
狂雷轰顶
每个人要坚定你的信心
站稳你的脚步
稳！稳！稳！