这些资讯之前宏远报告都有提到啊
今年大缺柜
明年因为欧盟法规
排碳关系 一堆旧船要淘汰
剩下的船可能要降速行驶
造一艘船至少2年 现在疫情关系
可能造一艘船要3年了
现在运价才会喷到外太空去
明年要下来也很难
宏远当初是看好至少赚到烂掉到2023年
只是我记得之前贴这些资讯的人
被ptt股神们酸爆了XDD
但还是要说
已反应！！！！
※ 引述《Player01 (Player2(请投入硬币))》之铭言：
: 原文标题：
: “大缺柜”只是航运股序幕，造船量创十年新低，散装航运2022年迎来“大缺船”?
: 原文连结：
: https://money.udn.com/money/story/5607/5522075
: 发布时间：2021-06-10
: 原文内容：
: 传产股出现1月份剧本
: 去(2020)年 12 月传产股开始成为主流股之一，在传产总司令货柜航运的带领下，传产
股
: 但与去(2020)年 12 月份一样，资金快速涌入下，股价在短短一个月内出现 100% 的涨
幅
: 融资过高引发的回档
: 从今(2021)年 3 月份开始，美股及台股都出现资金从科技股往传产股移动的现象，在
道?
: 电子股频频破底的同时，传产股却大开资金派对，原本 1 ~ 3 月中在电子股大赚的融
资?
: 原本传产股到 5/10 电子股持续破底时都还相对有撑，随着疫情恐慌爆发，杠杆开太大
的
: 电子开始传产化
: 过去 10 年台股投资人一直偏好电子股，原因无他，电子股的飙涨速度往往十分惊人，
经
: 这些厂商年复一年重复杀价、抢单、挤出毛利率的剧本，导致其 EPS 变得非常容易预
估?
: 传产开始电子化
: 反观过去 10 年一直处在获利低迷状态的传产股，在原物料价格上涨、解封带动需求等
条
: 其中安联投信旗下的安联台湾大坝基金，最近 1 个月的投资组合里面赫然出现长荣(26
03
: 传产股沉寂 10 年的原因
: 事实上，10 年前传产股也曾经占据台股半壁江山，尤其 2006 ~ 2008 年，塑化、钢铁
、
: 当年中钢(2002)股价在 45 ~ 50 元之间震荡，10 年后 20 元的中钢(2002)却变得理所
当
: 但随着中国逐渐迈入产业转型，开始针对高排碳量的传产业进行供给面改革，今(2021)
年
: 不过现在提到去产能及环保，投资人多半想到钢铁产业，但有一个行业，在接下来 2
年?
: 跟着原物料起涨的散装航运
: 航运产业分成陆海空三种运输方式，其中海运产业又可细分为货柜航运跟散装航运，货
柜
: 散装航运运输的商品，以谷物、煤、矿砂、水泥这些不需要用货柜装箱，可以散装的大
宗
: 不过比起“大缺柜”的货柜航运，散装航运无论是 EPS 或是报价，都显得有些题材大
于?
: 2007 ~ 2011 大造船
: 10 年前散装航运的景气不输给现在的货柜航运，散装航运的龙头裕民(2606)更是老一
辈?
: 随着这些订购的船在 2011 左右陆续下水，散装市场出现供过于求，裕民(2606)获利从
2
: 散装航运三大结构性改变
: 由于散装航运业者 2011 年之后财务状况大幅恶化，加上散装报价在供需失衡下崩盘，
20
: 如果我们把裕民(2606)的股价往前拉到 1990 年代，可以发现 1995 ~ 2001 年散装航
运?
: 因此，散装航运景气循环的特性非常明显，只要供需结构大幅改善，发生在 2003 ~ 20
07
: 限制碳排放
: 这次传产股题材基本围绕着限制排碳量这个主题打转，但限制排碳量并不仅仅只是钢铁
、
: 为了规范航运业的排碳量，国际海事组织(IMO)所属海洋环境保护委员会(MEPC)决定于
20
: 目前船龄 15 年以上的船只，几乎占了散装市场四分之一的份额，新的碳排放标准实施
后
: 小船市场比较可以看出运价的长期趋势，从下图可以看到，大船为主的 BCI 指数(红色
线
: 而小船为主的 BSI 指数(绿色县)价格较为平稳，但近半年 BSI 指数有不断创高的趋势
，
: 废钢价格大涨
: 今(2020)年钢铁碳中和题材除了高炉炼钢去产能外，还有一个就是电炉炼钢的导入，现
在
: 从这里就可以看出，拆船业是废钢很大一部分的供给来源，因此当国际废钢价格随着景
气
: 过去 5 年造船数大减
: 最后一个则是与 2007 ~ 2011 年的大造船有关，景气循环股无论是电子业或传产业，
都?
: 但在 2015 年之后，散装景气跌到谷底时，却又紧缩投资，当然，也是因为景气谷底时
的
: 2020 ~ 2021 年新造的船只比率几乎达到 1996 年以来的低点，而同一时间废钢价格的
上
: 造一艘船要 2 ~ 3 年
: ABF 载板在去(2020)年成为台股的热门话题，过去 ABF 载板因太厚，几乎只能使用在
电?
: 手机、网通、内存等产品也倾向采用 BT 载板，即便过去 10 年芯片需求越来越高，
AB
: 不过随着铜箔基板技术改良，使 ABF 载板可做得较薄，适合细线路 IC 的 ABF 载板也
开
: 那么建造一艘散装船，从接单到下水要多久的时间?答案是 2 ~ 3 年，也就是说，以 2
02
: 最后整理出本文重点如下：
: 1.传产股与去(2020)年 12 月份一样，在资金快速涌入下，股价短短一个月内出现 100
%
: 2.市场恐慌情绪爆发时，经常出现所有类股齐跌的状况，原本传产股到 5/10 电子股持
续
: 3.盈余的不可预估性，让偏好成长股的投资人大举涌入传产股，传产电子化成为 2021
年
: 4.比起“大缺柜”的货柜航运，散装航运无论是 EPS 或是报价，都显得有些题材大于
实?
: 5.散装航运出现三大结构性改变：限制碳排放加速旧船退场、废钢价格大涨加速散装船
的
: 6.造一艘船要 2 ~ 3 年，当 2022 年底市场发现大缺船时，至少也要 2 ~ 3 年的时间
才
: 心得/评论：
: 通篇大论 几个重点
: 1. 航运欧印 我看到三年后的未来
: 2. 散装欧印 没船怎么载东西
: 3. 整天吹电子 传产将取代电子的地位!
: 说完了 谁赞成谁反对