原文标题：航运股不是只能当冲！谢金河：低成本持股的散户 别再轻易短线进出
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发布时间：2021-06-11 01:21
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原文内容：
台湾的疫情失控大约从5月10日左右，华航机师带入病毒，传染诺富特饭店、万华老人茶、
芦洲狮子会、罗东游乐场，从此四处扩散，到5月18日投资人发现社区感染传开，惊慌杀出
股票，到5月15日宣布进入三级警戒，从此台湾进入半封城状态，整个来看，5月对台湾经济
层面的冲击是大的，这个时候有几个指标值得观察。
一个是总体经济的出口数字，刚刚公布的5月出口374.1亿美元，年增38.6%，累积今年前五
月，台湾的出口总值1703.2亿美元，年增30.26%，5月进口312.5亿美元，也比去年同期成长
40.9%，如果比对一下，近三个月的台湾出口，3月是358.9亿美元，4月是349.6亿美元，5月
经济受到疫情重大冲击，但台湾没有封城，民生消费受到影响，但生产线只有京元电、超丰
出现移工确诊，并没有出现太大影响。
从5月出口值来看，美国景气复苏带动周边国家出口强劲成长，像韩国5月出口成长45.6%，
创下32年来最大增幅，其中芯片出口成长24.5%，汽车出口成长93.7%，中国5月出口2639.2
亿美元，年增27.9%，今年前五月进出口总值2.27兆美元，年增38.1%，背后载动的成长动能
来自美国这一轮扩大基建带动的复苏，从总体经济的角度来看，疫情肆虐台湾，国人信心跌
到谷底，但出口仍强劲。
货柜航运营收继续亮眼
二是从个体来看，整体上市柜公司陆续公布营收数字，到目前为止，货柜航运仍是最亮眼的
焦点。这两天长荣海运公布5月营收344.2亿元，再度写下历史新高，5月净利高达171.66亿
，单月EPS 2.91元，这个数字比阳明4月净利EPS 2.66元还强，也比万海公布4月净利61.52
亿，EPS 2.75元还高，三家货柜航运到今年前五月，都赚足一个股本以上。
根据外电报导，货柜业持续“一柜难求”，货柜供应缺口仍达12%以上，相当于五百万个20
英尺标准柜。国际物流咨询公司Drewry发布的国际货柜指数，从上海到鹿特丹的40呎柜已上
涨到10174美元，比前一周又涨3.1%，年成长485%，全球货柜运价已上涨到6257美元，年升2
93%，都创下2011年以来新高。
5月下旬深圳盐田港因疫情瘫痪，又冲击供应链，使得运价、船租都飙上史上新高，从长荣
五月营收再创历史新高来看，这个力道从全球出口畅旺，带动的货柜航运热度，看起来仍持
续。
这次台湾50把三家货柜航运公司全都列入，长荣市值已冲到第12，快追上第11名的联电，万
海追到第21，已快要挑战大立光了，而阳明追到第28，超车硅力KY，快追上联咏及元大金，
这是台湾前50大企业今年最大的改变，货柜航运股发挥十倍速的涨幅，已到令人称奇的地步
。
先前我提醒大家，手上有低成本航运的人，不要短线进出，仔细观察这一波景气的转折点，
如果看不懂景气变化，不妨看着全球前几大航商的股价变化，例如这一周马士基的股价写下
18350丹麦币新高，德国的赫伯罗特（HLAG）也涨到170.9欧元，韩国现代商航也创下50500
韩元最高。台湾的货柜航运及散装航运因当冲波动很大，但基本面仍是操作股价的方向盘。
电子货架标签股是伏兵
五月营收因疫情可能会冲击内需产业，从已公布的数字来看，半导体芯片制造的联电的171.
89亿是历史新高，华邦的82.07亿比四月略少。
驱动IC的联咏114.47亿是历史新高，爱普5.15亿，只比四月的五．一八亿略少。表面黏着的
台表科五月的五二．九七亿元是历史新高。
被动元件的国巨五月超过九二亿，比去年同期成长一○五％，也是好成绩。钢铁股指标之一
的大成钢，五月营收八一．二七亿，是连续三个月站在八○亿以上。
但是受到疫情影响的，雄狮五月营收只有一．三一亿，今年前五月衰退逾八成，饭店、餐饮
、旅游呈现比去年更惨的惨况，尤其是五星级饭店的高档餐厅，这次受到的冲击可能最大，
因为一般小吃仍然可以透过外送，但高档餐厅完全没有着力点，这次疫情对于像钱柜、好乐
迪的冲击可能比去年大很多，这是今年压力最大的“惨业”。
在疫情肆虐下，我最近读到第一金投顾董事长陈奕光提到的ESL概念，也就是电子货架标签
，这是用来取代传统式标签，搭配电子纸及液晶显示技术，消费者可透过无线传输连结，业
者可以透过系统控制进行门市商品存货调整，ESL透过无线传输技术，在疫情下，消费重视
零接触环境，全球ESL最大品牌SES-imagotag首季营收成长六六％，后续美国有三五○○多
家超市会导入，台湾最大ESL供应链是元太，供应全球九成电子纸市场，从这个角度来看，
元太成长动能值得期待。（全文未完）
心得/评论：老谢对于目前台股自五月中大跌后,发表了令人振奋人心的观点 ※必需填写满
20字