1. 标的：8390 金益鼎
2. 分类：多
3. 分析/正文：
贵金属资源再生科技公司，2020年Q3主要产品比重：
工业用金属原料(铜为主)49%、贵金属(黄金为主)约占40%。
金益鼎2020年舍弃中国的低毛利业务，因此虽整体营收下滑，
但毛利率及营利率大幅提升，且台湾占营收比重达七成。
2020 Q3对比去年营收-25%，EPS却YOY+250%，来到1.06。
台商回流建厂趋势下，目前产能利用率高，
未来新建的西滨厂预计2022年投产，将成为日后重要营收动能。
除了公司产能的成长动能外，产品价格也处在向上的趋势中：
1.由于再生能源与电动车成为未来趋势，
铜做为原物料的需求正在不断上涨，库存已经明显降低，
铜价相较去年初已经上涨了约25%，
据华尔街分析师所说2030年铜的需求将会比现在增加十倍。
(https://news.cnyes.com/news/id/4545093)
2.宽松政策加上低利环境，都是推动黄金价格持续上涨的因素。
(https://ctee.com.tw/news/fund/385774.html)
且由于此行业证照取得须花费2-4年，也成为公司护城河。
依目前产能估算未来四季EPS约为4.25，但考虑到可转债仍有1.27亿的余额
，到期日为两年后，转换比率用线性来估算，稀释后EPS约为4.12，
考量到铜价具有上涨题材以及未来新厂投产带来的成长动能，
以本益比12倍估算，目标价49.5。
4. 进退场机制：
进场:现在都可进
退场:跌破29.5支撑先出场观望，评估后续能否进场