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hvariables (Speculative Male)
2020-10-11 12:56:39https://udn.com/news/story/7240/4925933
5G iPhone来了 砷化镓厂吃补
2020-10-11 01:16 经济日报 / 记者陈昱翔／台北报导
https://uc.udn.com.tw/photo/2020/10/11/2/8722891.jpg
图／经济日报提供
苹果即将在台湾时间14日凌晨举办新品发表会，iPhone 12也将亮相，今年发表会主题是
“Hi，Speed”，暗示5G iPhone登场，新机中导入的5G功率放大器（PA）将由国内砷化镓
大厂稳懋负责供货，未来5G手机普及后，市场预料，国内砷化镓族群均有望受惠。
据悉，今年iPhone 12将推出4G跟5G版本；其中5G版本PA数量将比4G版本至少多出二至五
颗，且被苹果视为主力销售机种，产品单价较高，对供应链而言毛利率较佳，稳懋为主要
供应商之一，受惠最深。
目前三星、华为均已推出5G智慧手机，但因全球各地电信商仍在加速布建5G基地台，加上
新冠肺炎疫情冲击，因此5G智慧手机市场渗透率仍不高。不过市场预期，iPhone 12上市
后，将带动一波换机潮，有助加速5G智慧手机普及，对PA需求也将急剧增长。
外资研究报告指出，5G渗透率将在2021、2022年期间，每年增加20个百分点，每支5G手机
PA价值将比4G手机增加50%至150%，行动通讯PA需求的年复合成长率将达10%至30%，对砷
化镓厂是大商机。
据悉，因5G频谱与LTE不能共用，需要额外新增PA，所以5G手机会比4G手机至少多出二到
五颗不等的PA，随5G手机渗透率下半年逐步提升，PA出货也将大幅成长，稳懋、宏捷科将
受惠最深。
业界人士，5G PA的制程难度远比4G PA高，目前中国大陆砷化镓都无法量产，仅稳懋、宏
捷科有量产能力，因此台厂较占优势，未来4G/5G高度整合，PA也会是台厂拔得头筹，因
此相较其他零组件而言，砷化镓产业较不受红色供应链威胁。
除5G PA外，稳懋今年还新增iPhone 12前后镜头ToF传感器或LiDAR扫描仪，已开始量产出
货，以满足苹果需求；法人预估，稳懋第4季营运有机会维持高档，若iPhone新机销售比
预期好，有望获得苹果追单，订单能见度有机会延续至耶诞节前。
心得/评论：
根据新闻 5G iPhone 可能即将登场国内砷化镓族群均有望受惠，
这个利多效果怎么样有待观察。