1. 标的：信实保全 6721
2. 分类：多
3. 分析/正文：
技术面：
https://imgur.com/kgdkDwZ
依然的看书说故事，日K在8/20回测月线时跌破，隔日马上站回，标准的洗盘手法，后面
就一直在月线上盘涨了，周K来看逐渐把2/24大量卖压上引线吃掉，形成W底同时搭配成交
量增突破W型平台，回到55元~56元应该是没什么压力
二、基本面：
服务项目清洁综合服务：机场、车站、港口、医院、大楼清洁，甚至小至地毯、沙发清洁以及外墙
清洗跟园艺植栽，简单来说就是有关清洁或是环境美观的业务，非常杂的服务内容。
机电服务：发电机、高低压电、消防系统、监控系统…等维修更新，就是一栋大楼里的所
有设备都可以提供保养维护服务。
保全服务：就跟中保新保一样，没啥好讲的。
2018年度，公司比重为清洁服务占82%、综合服务占8%、机电服务占4%、其他收入占5.67%、保全服务占0.33%。
目前营收100%来自台湾地区，然而清洁服务这个行业是相当破碎及分散的，目前信实的市
占率仅1.27%，显示信实依然有成长的空间。
信实的客户基本上都是公家机关以及教育单位，大概举几个例子，台铁、高铁、桃园机场
、松山机场、竹科管理局、桃园医院、新北以及桃园市政府，这些稳定的客户群可以给存
股族更安心地长抱持股。
安全性分析
https://imgur.com/UoPOPhs
https://imgur.com/u0fho99
2020 H2的负债比率达49.48%，相较2019 H2的48.63%差异不大，但这个比率是有高了些，
稍微解析负债内容，2020 H2帐上现金有2.04亿，同时短期+长期借款0.46亿，信实对于债
务偿还是游刃有余的，而且可以看到总借款较去年同期的0.83亿大幅减少，公司体质是没
问题的。
存股角度来看，公司董监持股人有兆丰商银以及国泰人寿，公司派持股也占了股权约
43.43%，筹码相当安定。
心得
董事长有说啦！机电服务未来占营收比重目标是提升至20%，机电维修更新虽然门槛不是
太高，但毛利率个人认为是高于清洁的，毕竟有关电的至少还是需要有专长的人处理，财
报也可以看出毛利率步步高。
加上董事长目前将未来成长战略设定成西进中国物业服务管理市场，站稳台湾之后可以将
人力资源效率极大化压榨的模式带到更大的中国市场，物业管理服务依然是以中低阶为主
，公司的产业我认为还是劳力密集型的，但至少比清洁服务的毛利更高、规模更大。
讲完成长催化剂之后，再来就是股利政策，近一年EPS为4.33元，依照过往的股息配发率
约8成推估，以9/3收盘价52.5元计算后的殖利率近6.5%，在台股万三的阶段是一个存股的
新选择
估值方面现在本益比差不多12倍，一旦这样的定存股被越来越多人看到，个人认为至少都
值得拥有15倍本益比，这还不包含成长的价差
至于YT是8/17凌晨发的，会拖到现在PO也是因为有点懒，目前股价跟当下比也不算涨的太
多，反正这篇的重点也只是分析，不是什么买卖建议，觉得懒得看字的就勉强听影片吧！
因为肥宅的声音不是很好听，请见谅。
https://youtu.be/Z0dB4QNLnDU
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制
勇者:NOW!现在进场!
保守者:51元以下进场
停利: 65元卖出一半持股甚至出清，78元以上可完全清仓
停损: book能吧！公家机关客户+人力资源效率极大化概念股耶！
硬要说的话就8/3收盘价45.25元吧