B站上个月底发布了2020Q2的业绩报告, 简单更新一下要点.
财务方面: Q2净收入达到人民币26亿元, YoY增长70％. 非GAAP亏损幅度扩大至18％., 整
体来说还优于市场预期.
用户方面:
1. MAU 达到1.7亿, YoY增长55% , Q3可能能接近两亿活跃用户.
2. 12个月的会员保留率维持在80%以上, 用户时间:79分钟
3. 用户付费数量也增加; MPU上升至1300万, YoY 增长105%.
收入组成:
手游: 游戏收入依然占大头, CNY 12.48亿, 但比起之前有缓慢下降的趋势, 占全部收入
的48%, 同比增长36%. Princess Connect！ Re：Dive收入超过了FGO, 代表减少之前依
靠FGO的单一来源收入隐忧在减少, Azur Lane口碑也逐渐上升. 总而言之是更健康的产品
线结构.
Streaming & VAS : Q2 YoY增长153%, 收入占比32% , 大会员人数增长;
广告: 增长108%, 收入占比13%, Q1是9%; 可以观察出, B站对广告主来说更有吸引力
了, 当然也因为疫情的关系, 线下广告开始转向线上, 同时因为小破站面对Z世代, 网站
用户的潜力也拓展了更多元的广告主.
另外值得观察的, 是B站新推出的”花火”商业化平台, 是否能进一步给平台上的创作者
带来更多的商业化潜力.
整体而言, 收入增长, 运营有所改善, 收入结构如同管理层之前所说的不断改善, 感觉目
前没啥大问题, 还是维持原有策略.
※ 引述《kan0622 (On my way)》之铭言：
: 关于B站, 我是从今年朋友转发B站的新春跨年盛典才注意到他的.
: 最近也陆续做了一点功课, 也陆续买了一点, 但我是今年才开始买的,
: 所以成本目前来看很贵, 但我自己计画是会每个月都买一点放个3~5年吧,
: 如果后续没有什么大问题的话.
: 个人觉得B站是个很有潜力的公司, 以下是简易看法：
: Bilibili可以说是中国影音网站目前PUGC的唯一参与者, 这个垂直行业我觉得是有潜力的,
: 而且他活跃用户保留率有8成以上, 基本是因为其平台的独特文化, 所以在用户参与度
: 和粘性方面超过对手, 或者说让用户产生了归属感.
: 用户：
: 目前来看, 他们的主要用户群体是中国Z世代(1990~2009), 占了80%以上.
: 而目前中国Z世代的用户总数大概在4.3亿, 占目前中国互连网总数的50%.
: 而B站目前的MAU是1.3亿, 还有不少的成长空间.
: 另外, 根据预估, 中国的在线娱乐消费有2/3是Z世代贡献的.
: 我特地问了我们几位的中国实习生, 基本上都是活跃用户,
: 评价也普遍不错, 有一位还跟我说B站上好多学习的资源(??)
: 收入来源：
: 1.游戏：
: 在19Q4，Bilibili手机游戏收入同比增长22％至8.71亿元人民币，占总收入的43％，
: 而一个/两个季度前为50％/ 60％, 代表B站正在如他的管理层之前所说的,
: 正在改变它的收入结构, 要降低游戏收入的比重.
: 游戏收入增长来源来自于：Girl Cafe Gun, arknight,
: PUNISHING: gray raven等游戏. 当然也有FGO, 接下来还有Princess Connect!
: 2.Live streaming and VAS
: 19Q4同比增长183％/ 26％至5.71亿人民币，共占公司季度总收入的28％（去年同期增长
: 为24％/ 17％）, 主要来自于电子竞技和一些顶级直播主(例如：冯提莫);
: 这一块是B站未来希望在收入结构中加大比重的方向.
: 3.广告：
: 19Q4广告收入同比增长81％，而在一个季度/两个季度前增长80％/ 75％。
: 广告投放最高的产业是：游戏，电子商务，食品和饮料,
: 但管理层表示效益最好的是：游戏，教育和电子商务.
: 财务：
: 19Q4的毛利上升到了20%, 一年前大约是17%,
: 但B站还是很烧钱的, operating margin是 -18%, Net margin是-17%.
: 主要是市场费用支出和手机游戏促销;
: 不过B站2020的目标还是以扩大用户规模为优先考量, 估计2020也是不会营利.
: 竞争对手：
: 在影音网站方面, B站专注在3到30分钟的用户生成的中间长度影片(UCG为主, PGC为辅),
: 这是他的定位, 与爱奇艺，腾讯视频和优酷之间在线长影片不同;
: 也与快手, 抖音的短影片风格不一样; 有自己的生态定位.
: 在中间长度影片网站有着市占率最高的优势;
: 即便他们这些公司都是在互相竞争用户的时间. 但是，B站作为在线社群的独特平台，
: 为其目标用户提供了差异化的价值主张，我相信B站用户仍然高度忠实于该平台，
: 并代表其重要的防御性业务护城河。
: 而从资料中也可以发现, 他们活跃用户平均每天花费的时间为80多分钟,
: 比起去年的70分钟是有所增长.
: 尝试转型：
: 过往的B站本身主要与acg为核心粉丝的特色平台,
: 开始尝试转往更多元兴趣类别的社群去走,
: 有机会随着中国Z世代兴趣不断的发展而成长为基于兴趣的社区网站.
: 风险：
: 1.竞争对手抢夺用户时间, 尤其是快手抖音这种碎片化影片内容又容易沉迷的.
: 2.单一游戏收入比重过大(FGO)
: 3.运营成本高和合作分润支出
: 4.PGC / UGC的版权问题和法规
: 5.其他竞争对手抢夺up主
: 6.政府政策风险…
: 7.中间管理层人才缺失(这是跟猎头聊天聊出来的, B站正在补上这块)
: 最后, 因为工作关系, 曾接触过他们高管群, 后来也陆续问了几个有接触过
: 他们高管及CEO的朋友, 给出的评价基本上是两个字：务实.
: (当然也不保证我们不看走眼).
: 不过, 他们在海外的美金现金不少, 基本上即便短时间遇到问题应该也不会忽然倒闭.