※ 引述《Capufish (Capufish)》之铭言：
: 很多投资书都提到股票虽然长期稳赢，不过还是要资产配置，股债再平衡等等。
: 但刚才跑了一下从2008-2019回测
: 1. SPY 股票
: 2. VNQ 不动产
: 3. BND 债券
: https://reurl.cc/Yl1drx
: 结果SPY大胜，VNQ表现也不错
: 就算用50股：50债去配，随时再平衡也还是纯股票赢
: https://reurl.cc/QpdWA5
: 80股：20债的投资组合，有追上，但还是输
: https://reurl.cc/5gl8nG
: 如果确认这笔钱超过10年以上不会用到，是不是无脑全丢股票+不动产就好？
: 若真的要搭配，5～10％债券部位也够了
: 债券的优点只有三点
: 1. 跟股票负相关
: 但如果钱都放著，有无负相关都没差啊
: 2. 可以崩盘时再平衡
: 回测的结果，再平衡也才多个零点几趴，根本没有想像中的强
: 3. 可以崩盘时稳定信心
: 这应该是最重要的一点了，但如果放80％股票崩盘会怕，还放那么多股票干嘛？
: 这三个优点对长期持有的闲钱来说，根本就不算是优点
: 反而配置债券拖累整体报酬，成为最大的败笔
: 扣除不会紧急用到钱，持续持有放10年以上的情况
: 拥有遇到崩盘也不低卖，持续买进的超强信心
: 在这种情况下，是否100％股票就好了？
聊聊我的想法
首先, 市场有所谓的系统性风险和非系统性风险
市场的非系统性风险可以透过"市场投资组合"和"投资组合再平衡"去消除
理想状况是把非系统性风险消到零, 但这太难 我觉得可以消到85%就很强了!
再来 回到你的问题
你说你要长期持有
那就表示你碰到股灾的机率大增 一般来说10几年会出现一次
平均损失大概就是投入资产的30%
这是系统性风险
而你把投资分散到股债 房地产目的就是要去处理你长期依定会碰到
的系统性风险 也就是10几年一次的30%损失
如果你不去分散风险
那请问 一但碰到股灾
你要怎么去处里那30%的可能损失???
不要跟我说 你完全没有想到这种状况
那不就是想赌的意思?