美中贸易战诡谲多变 法人：台股最怕的是这个…
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https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/2802311
2.原文内容：2019-05-26 11:11
美中贸易战因“华为禁令”重创全球股市，外资持续大卖台股，
电子三王台积电（2330）、鸿海（2317）、大立光（3008）不支倒地，
台股再度失守年线。（资料照）
〔记者卓怡君／台北报导〕
美中贸易战因“华为禁令”重创全球股市，外资持续大卖台股，
电子三王台积电（2330）、鸿海（2317）、大立光（3008）不支倒地，
台股再度失守年线，法人指出，华为未来发展受限，影响相关供应链，
但最需注意的是，中国近来态度强硬，一旦中国也出手反制苹果，
对于台股冲击将难以想像。
日盛首选基金经理人杨远瀚表示，贸易战升温恐影响下半年原本市场乐观的预期，
内外资态度转为偏空，操作谨慎，资金转往低波动避险，
中小型股、科技股在贸易战延烧后开始修正，
大量资金近2周明显转至不受贸易战影响，且营运获利持续成长的传产股，
此一趋势在美中未进入谈判前应不易改变，
传产权值如食品、水泥、塑化、电信、高殖利率相关个股撑盘，
盘势方向将视贸易战结果而定。
杨远瀚指出，针对中美贸易战短期观察有3大要点，
一、6月底川习有机会会面，但就近期双方针锋相对的政策与言论来看，不应过度期待；
二、华为禁制令与稀土议题，美中持续角力；
三、美国、伊朗造成的波斯湾纷争及北韩飞弹仍是政经黑天鹅，
美中贸易战升级为科技冷战，后续事件如何演变，是台股首要关注焦点。
产业方面，杨远瀚分析，受美方禁止企业购买设备及列入出口黑名单，华为受影响甚大，
不少零组件难以取得，发展势必受限，尤其在5G、手机方面，但美股半导体也将受创，
至于Nokia、Ericsson则有望抢得市占，相关欧美比重高的台厂也许短空长多，
手机方面若出货不顺，苹果、三星或其他中国品牌应间接有机会受惠，
但需提防中国反制苹果。
安联台湾科技基金经理人廖哲宏表示，美中贸易谈判尚未有最后结果，
市场本就容易被相关讯息所牵动，
但若从市场总需求及趋势来看、贸易摩擦实为部份台湾科技产业带来
包括生产基地移转与转单效应，
以及台湾科技厂商应变速度快、高性价比集中立性等优势。
廖哲宏分析，美国从2018年开始逐步减少中国安控产品的采购，
进而带动台湾安控业者的订单增加。
实际上，中国厂商过去半年来、加速对于非美系零件与设备的认证，
台湾IC业者、零组件业者甚至是设备厂，反而进一步侵蚀原本属于美系业者的市场机会。
廖哲宏表示，全球科技产业分工的长期趋势，并不会因过去一年美中纷扰而改变，再说，
台湾多数科技公司服务全球品牌，
品牌消长未必会对台湾科技公司营收获利造成重大影响，
而更重要的是，产品趋势并不会因为贸易战而被扭转，换言之，市场需求仍在。
廖哲宏也点出，从2018年9月、美国对于2000亿课与10%关税开始，
其中的服务器与网通设备相关生产商便开始调整生产基地，
目前多数台湾相关公司已陆续调整完毕，目前2000亿的关税提升，
反有机会增加台湾业者订单机会。
而部分台湾科技公司在台湾跟东南亚布局产能，亦成为这波贸易战下转单的受惠者。
安联台湾大坝基金经理人萧惠中表示，今年成长幅度虽然放缓，但有殖利率保护题材，
譬如水泥类股，依目前相关讯息推估，
这类族群获利高档有望延续至2020年、高股利的趋势可以延续至2021年。
萧惠中建议，考量第2季盘势呈现震荡整理格局，布局上除留意筹码调整步调外，
也可留意有现金殖利率保护、下档空间有限以及评价面相对较低的类股或个股。
3.心得/评论：面对大起大落的股市，如果心脏不够大颗，如果没时间看盘，
建议还是赶快下车，落袋为安，只要别住套房，未来还可能有东山再起的机会。