现在流行下耸动标题，其实我是长期投资美股 xD
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2/28持股
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YTD Portfolio +43.1%，VTI +12.4%
二月结束，持股又涨了不少，续创新高。得再说一次，这不是常态。但是想了一下，照理
说大部分持股公司成长率是50%+，长远来看portfolio成长率应该会趋于接近50%，要不然
应该也至少有30%... 但我们还是跟我们持有的公司们一样，保守的买保险说一年目标20%
好了。
来到这边股票价值又接近高点，类似2018.09。就表面数字来看是这样，但就公司发展很
多都是在更好的状态。财报季的高潮后，一些公司的进展让怀疑的人不得不承认错误。TW
LO排除一次性业务实质成长67%，TTD成长56%，NVTA 55%，MELI 62%，SQ 53%，ZS 65%等
等。对于刚接触美股或我投资方法的人很可能会觉得现在进不了场，因为市场太高。我的
建议是一支股从$500美金或你投资资金的1%开始买。之后再看哪支股有好时机加码。最近
我在财报后加码的有TTD MELI NVTA ZS，是在涨20%左右或更高加的。其中比较呕的是TTD
财报后盘前涨10%，我想加码但刚到台湾，网络还没设置好懒得下单，结果后来一天涨30%
。在读完财报后只好含泪加码... 觉得我怎么买的下手的人可以参考我2019.02.13写的这
一篇。
财报季高成长的股票太多，讲太深入写不完，来讲一个比较曲折的。在2/26，MDB跌了8%
，因为有报导说Lyft会把生意转到AWS的DynamoDB(不是新的DocumentDB)。我刚读到时也
不确定对MDB的前景有什么影响，第一直觉是就数字上面不会影响太大，因为它客户群很
分散。Lyft是MongoDB在2018.10买mLab带过来的，应该是mLab不小的客人，但占MongoDB
业绩比例不大。
一开始找相关资讯，找不到Lyft决定要换厂商是什么时候跟为什么。在那时间点我对Mong
oDB的信心降低很多，因为公司没事真的不会去换数据库。另一方面业内人士强烈说Mongo
DB在NoSql这块已经赢了，没人打的过它，但这点我无法确认，只记得之前法说会管理团
队说它们与竞争对手的距离越拉越大，在标案时没遇到什么阻碍。转供应商这情况也可以
假设是Amazon在NoSql这边为了挽回劣势给Lyft很有吸引力的offer，这也是有可能，但基
于不确定性增高，我把MDB持股从12.2%降到7.7%。当时打算听03/13法说会它们对这件事
的说法，很可能财报后股价会涨回去，但假如可以释疑的话我不介意在更高价钱买回来。
后来发现Lyft早在2014年就把大部分正式上线数据库转到AWS的DynamoDB，因为它们不想
自己维修跟管理数据库软硬件(当时MongoDB还没有Atlas)。剩下只有一小部份像是开发方
面或其它小功能留在MongoDB上。在这种情况下现在把MongoDB转到AWS也很正常。我在工
作上经历过类似情况，所以可以了解。我猜有可能AWS最近推出DocumentDB，要炒一点新
闻，叫Lyft把剩下一小部份转过去然后给它们好折扣，就可以说Lyft转换阵营了。没深入
了解的人就以为Amazon的新产品对MongoDB很有威胁性。
找到新资讯后我就把MDB7.5%加回到10%。没加回到原本的12.x%是因为我把MongoDB减码的
部份加到MELI跟STNE，我觉得很ok的布局，毕竟MDB目前价值是算贵的。可能再想一下要
不要加回原本的比例。
讲这过程让大家知道我现在如何做交易的决策。假设是在2017以前，我不会那么快买卖，
大概就是放著不动。快速决定买卖这点是跟Saul学的。在这个case放著不动可能会更好，
但这几年下来看到有不确定因素反应快一点会比较理想。
至于另外一个新闻MongoDB降价30%，有人担心会影响业绩很多。这点我倒觉得没什么，运
算资源、资料流量、储存容量本来就是越来越便宜。AWS这十几年来固定降价，一共好像8
0几次。
讲了很多，别的交易稍微在下面解释。
二月卖了：
MDB -> 10%
NFLX -> 0%
到今天完全出清了。这支我持有的历史悠久，第一次买是2011~2年均价在$20，后来跌到$
9卖掉，涨到$45买回来，后续加码10次。未来我是看好的，串流影视没人追的上它。不过
觉得现在一年涨幅就是25%～30%左右。我变贪心了，觉得年涨30%的潜力太小。Netflix，
谢谢你这几年来的陪伴，人生没有不散的宴席，但可能哪天我们会再相逢。我还会一直是
你的忠实订阅者的。
NTNX -> 0% (2/28盘后)
财报很烂。之前觉得因为营业额开始排除硬件销售跟转型到订阅模式，觉得会有隐藏的高
成长，现在完全看不到。虽然盘后跌了25%之多，我还是出清了，改加码ZS。有不少人喜
欢捡便宜，也可能可以赚钱，但这几年下来我发现光是因为觉得股票便宜就去买，投报率
都不尽理想。看到之前持有的PSTG，当初卖的时候很舍不得(2018.11.26 @ $17.3)，因为
觉得很便宜，但看到它今天的价钱($20.86, 涨20%)，之前的决定是对的，因为转买了TTD
GH。NTNX之前也是觉得是高成长股里面价值最好的，虽然它不算龙头。现在我宁愿买高
成长龙头但是股票大部份的人觉得贵的。这是跟买价值股颠倒的想法，但买成长股这种作
法才是对的。
买了：
TTD
财报出来无可挑剔，成长加速到56%。CEO是对广告产业有卓视的人。之前不确定他讲的计
画是不是会实现，但现在一一验证。我觉得比较厉害的是他为了开发亚洲市场搬到亚洲住
。公司是少数几家中国不会挡的，因为它会把广告收入带入中国。CEO一直说它们现在站
在风口上，情况是这样没错。未来跑道还很长。
NVTA
财报很不错，基因检验是未来趋势，公司逐渐变成龙头，管理阶层有成功创业好几次的经
历，对它信心加强。
STNE
巴西的金流支付公司，成长快速价值便宜。有好几家大公司是投资者，目前说已经开始赚
钱。我还没有仔细研究，先买一点再说。
MELI
这支我本来快要放弃了，潜伏了很久，现在市场终于认同了。财报出来涨了20%后加码，
觉得应该至少会跑一段时间。公司有点转型，开始变成跟Square像。
ZS (2/28盘后)
令人惊艳的财报，似乎拉开了与竞争对手的距离。把NTNX出清刚好加这支，当时涨差不多
15%。
TWLO
令人惊艳的财报出来后却跌了，当时加码1.4%
GH
测试报告出炉证明它们的血液检查非小细胞肺癌是有效的。未来会取代准确度不确定的侵
略性活检手术。这支股票用P/S来看是超贵，在6x。但这应该是生技股的特性，因为技术
垄断。我对生技股兴趣不是很高，这支就是跟Motley Fool买，因为读到业内人士对它们
技术的背书。报告出来涨10%时加码1%，结果后来涨到20%。
比例请看附图，NTNX跟ZS持股比例2/28盘后交易没反应在附图，ZS在3/1收市持股比例是1
5.5%。
这次写了很多，毕竟看到持股公司开出佳绩，股票跟着涨是很开心的事。但是投资股票没
有天天过年的，也有情况是财报好但市场不领情(加码好时机)。我们还是专注在找好公司
，关注营运状况跟着调整，自然会有好收获。