原文恕删
我也是绿角一派
感谢原PO young23大这系列的文章，让我醍醐灌顶
简单来说，根据young23大的文章，
有两个部份跟绿角不同
1.投资初期，不建议配置债劵
2.投资区域在美国而非全球
我这边不敢提出什么见解，只能提出看到现在，
对于被动型指数化投资的一点想法跟问题
先讲讲，我觉得指数化投资，目前理论基础完备，且确定的操作法就是：
1.选择费用最低的被动型指数化基金
2.选择大范围，而非单一领域的基金
但也有几个操作法，似乎并无定论：
1.投资的股债的配置比
印象中从绿角
还是<我用死薪水轻松理财赚千万：16岁就能懂、26岁就置产的投资祕诀>这本书
看到股票配置的比例是(110 or 100-年龄)%
记得绿角的说法是，配置一定比例的债劵，可以减低股市大跌时的冲击
另外再平衡时，也可能可以创造更多的报酬率
但看了young23的文，我也隐约觉得初期不配置债劵，似乎也很有道理
因为股票的平均报酬率，是比债劵多满多的
而且你投入的资金，如果是闲钱，理论上也不必畏惧崩盘时的帐面损失
但看到本系列的第一篇回文
#1SSt92TW
里面又有提到，配置一定比例的债劵，在平衡时可能可以创造比100%股票更多的报酬...
所以这部份不知道有没有什么研究文献可以参考？
2.再平衡时机
上面提到股债比，那就有再平衡的问题，那要在什么时机进行再平衡？
这个似乎也没有定论(也可能是我还没看到)
3.投资区域
绿角的建议是全球，因为全球长期衰退的风险最低
但要放多少比例在国内，这点绿角好像也没有定论，
记得好像是看你自己对国内市场的信心而定
而<我用死薪水轻松理财赚千万：16岁就能懂、26岁就置产的投资祕诀>这本书，
记得是建议一半的资金放全球，一半的资金放国内
而young23大跟柏格、巴菲特一样，建议投美国
似乎也有道理，因为美国一直都是最强劲的国家
而且全球最强的企业，很大比例都在美国股市市场
但如果时间放到未来几十年，似乎又很难说....

我是不知道为什么一定把美配置到不到4成 是根据GDP吗?好像买台湾50 硬是要透过其他再平衡降低台积电权重的做法我个人觉得怪怪的

钱够多我才会考虑配置国外。

知道要跌就跑了还配置个XX

推

1.股债比：端看你如何看待报酬与风险。配置债卷最常见的理由是如在股市低点突需用钱，可以卖可能没跌的债卷。另外还可降低整体投资波动。不过我觉得最实用的理由是：如果遇到十年以上股市实质报酬接近零的情况时，债卷的存在可以加强计画持续进行的信心。2.再平衡不用多，一年一次就好。也可在每年投入时顺便做。3.投资美国&全世界？这没有对错，只能自行看两者说法后选你认同的。资产配置投资策略，这本书看过了吗？推荐给您。

我觉得，投资策略与人的个性应该要有很大的关系绿角的策略适合某些个性的人，但有些人希望可以追求更高的报酬(例如我)，所以才有不同角度的思考，希望这一系列的文章可以让更多人对指数化投资有更多的想像(而且是建立在数据或历史上)。我相信绿角一定会看到这系列的文章

年龄、收入、对报酬风险的认知及想法。这些都会造成不同被动投资人在资产配置上的不同。如果不去思考他人为何如此配置而只想抄答案，在熊市或意外来临时可能会不知所措而造成计画失败，不可不慎。

说一下我个人的做法 我的股债比不会随年龄而调整 而是一个固定值 但这是我个人的状况 债券比例要不要随着年龄增加 我觉得主要考量点是你有没有后代 没有的话就随着年龄增加债券比例吧相反的 如果你有后代的话 直到老了你也该追求报酬率最大化 而不是保守投资当然 前提是你后代比你早死光的机率要够低才行

说说我的,1.我的股债比这一两年有把股票降了些,原因很简单,票退休了没了每个月薪水现金流,所以我把一些股票转到ETD这种固定收益2. 再平衡时机,:就固定年中及年底,时间到看偏多少再调整(其实很随意的),原因只是我刚好是在2011年7月开了FT帐户3.投资区域:我股票是投全球VWRD(为了省15%税),债的部分就看钱在那买那边的,只是前面提的ETD几乎都是复委托买的,因为是要现金流(拿来花的)目前我的ETD固定收益就可以cover生活开销,所以海外投资部分(尤其是VWRD)还可以好好再跑个一二十年~~