※ 引述《MinoltaSTF (Smooth Trans Focus)》之铭言：
这是最后一次写这个主题。
在2015年秋天我预测AMD会在两年内涨20倍，但实际的结果是三年内涨了10倍。
虽然个人用了AMD的微处理机超过25年，
对于新架构的CPU上市到反映到营收与股价的过程节奏，远比我想像跟预测的慢。
: 1. 标的： Advanced Micro Devices (AMD) 美股 超微半导体
: 2. 进场理由
: a.基本面：个人电脑CPU提供厂商, 一但倒闭Intel将面临反托拉斯法制裁
: 因此基本上不会倒, 目前股价够低, 且过去20年企业营运基本良好
目前产业内竞争态势仍未有太大变化，个人电脑CPU仍是双头寡占市场。
可以这么说，AMD与Intel的产品具有完全替代性，
那么寡占下市占的百分比，就完全由双方CPU的单核同频效能与售价决定。
虽然寄予厚望，也在核心数与售价的下了功夫来对抗竞争对手，
但AMD新的Ryzen CPU的单核效能仍落后了Intel最新一代主力产品3~8%左右。
这个差距虽然小但仍是存在的。
若要重现2006双方市占接近交叉，股价达到USD40以上，
存在舰队战略无法做到这点，
恐怕只能正面进行舰队决战，以较优的单核同频效能击败Intel。
AMD有没有办法做到这一点呢? 我认为是可以的。
从两点来判断
1.Ryzen的制程落后Intel(14nm，其实应该是20nm左右)，但单核效能却没有差距太大
显示这个架构是较优于Intel使用多年的Core架构。
2.如果只是制程上的落后，那么AMD新的代工厂TSMC的7nm已经大批次生产中了。
可以预期AMD在半年后可以取得制程及架构上的双重优势。
而这优势可能可以持续五年以上。
: b.技术面：明年即将有新型处理器上市,取代过去几年失败的推土机架构
: 个人预测股价将从目前USD1.8成长到USD40左右
目前Intel的市值223B，AMD则是20.6B，考量Intel的流通股数约为AMD 4.6倍，
在两方产品效能AMD略优于Intel，再扣除Intel品牌能力与系统厂支援的情况下，
算成50/50对分，
AMD的股价在目前的大盘态势下应有五倍左右的成长空间。
当然以目前本益比来说，AMD股价已经偏高太多，不过AMD已连续六季获利且稳定成长，
显见企业转型已经获得成功。
两个重点: 要几年可以五倍? 牛市大盘还会继续吗?
AMD已经委托台积电进行代工，但到产能开出来到上市再到反映到营收跟股价上，
大概还需要一年左右的时间。尤其先上市的是Data center跟Server用的产品，
反应时间会更长。也就是这段时间股价会在目前的$20上下震荡。
至于大盘，较为悲观。
美国联准会正在连续稳定的调升利率，这会将资金从股市抽出，转往债市。
而美中贸易战也会对AMD成长造成影响。
AMD过去的成长很大一部分是来自新兴市场，也就是中国市场，
衰退的话就只能跟Intel进行零和赛局，也就是成长的部分全是从Intel身上割下来。
若是大盘向下修正，AMD股价的成长空间大概会砍半。
: c.筹码面：无
: d.消息面：无
: 3. 其他理由：
: 4. 停损价格： USD 0.5 基本上不太可能就是.... 两年后再来看这篇文
1.$15~20应可以进场
2.若Ryzen2上市后单核同频效能仍未超越Intel，建议立刻全数出脱，不过这不太可能。
3.不要期待GPU的部分有太亮眼表现可以影响股价。
在CPU部门有稳定获利足以支持显示部门研发前，对Nvidia的市占最高只会维持目前这个比例上下几趴。
4.承第三点，因此本益比其实应该较接近Intel而不是Nvidia。
而目前不管怎么说都是太高了。
5.三年约2.5~5倍，视大盘跟新CPU效能。

intel是IDM, AMD市场份额还要跟台积分润 不觉得能5/5分AMD真的拿到intel的量, 台积也要有产能吃 intel产能闲置?intel 200B是一家独强的结果 技术打平可能总和利润剩一半

太乐观了。AMD的资源根本跟不上他销售。产品卖出去是需要服务的

intel gross margin还有64% 市场被抢一半会维持价格？然后产能闲置一半皆大欢喜一起分享利润？我觉得不可能AMD gross margin 39% intel是更有本钱砍价格的

要盘整1～2个Q,明年估$26元,先看Rome企业企业接受度

当AMD的产品卖得越多。就需要越多的售后服务。人员招募。教育训练。这些都不是产品做好就会自动升级的。

反正你有不是压身家买这只 20倍啥的随便喊一样喇

幻想文 财报明显说明amd会低于10 现在是拉人抬轿吗

会低于10还不快空,爽赚2倍以上喔,笑你不敢

真的 觉得低于10的 快压身家空 苏妈等你

今年eps都上看0.5惹 跌破10麻..........

Intel不会停滞不前的等amd

压身家怒嘘Q"Q

推分析

很用心的分享 推个

推推

你都说美国可能空头了 intel再出个黑科技怎办

看法错误，如果真的有比较好，等一年才反应的股价？股价才是第一个反应的，若没有反应，就代表还是输

有人说27压身家 这波股灾一点有赚到QQ

P4喷火龙时代每个人都说阴呆儿死定了 结果套装电脑还是都阴呆儿的天下 amd还是只能吃饼干屑效能只能左右市场极小的组装派而已

工控还是I

IC insight i社2018维持排名第2，AMD在哪连前15都没有

楼上 那是包含工厂的营收，AMD是ic design house...design house来比应该有前五大了。B, Q, N, M, A.

上去有2倍但等1年多，下去也两倍时间还比较短。55波的选择大家就别赌了吧

如果有大量抢进data center就有机会，但这一块并非那么容易

INTEL 砸很多钱在广告

如果intel cpu价格降的跟amd差不多，那我想大家应该会选intel吧