1.原文连结:
https://tw.finance.appledaily.com/realtime/20180528/1361622/
2.原文内容:
比“欧猪5国”惨 “崩盘4国”掀金融风暴
(更新:新增影片、新增网友回应)
2008年金融海啸爆发近10年,根据腾讯网报导,山雨欲来风满楼,下一轮市场风暴,可能
会从土耳其、意大利、委内瑞拉和阿根廷(VITA)开始。
5月初,阿根廷率先崩盘,汇率、股市和债市全面暴跌,央行一周内连升3次息都无能为力
,政府被迫向IMF求助;5月中旬土耳其接棒,股债汇三杀,5月24日,土耳其继续崩盘,
里拉暴跌5.2%,本月累计跌幅达到了17%,央行被迫升息300个基点。
此外,意大利分裂派即将上台,委内瑞拉通胀率达到13379%……他们都有一个共同的名字
——崩盘四国VITA,或将点燃新一轮市场危机!
阿根廷、委内瑞拉、土耳其、意大利仿佛在一夜之间爆发了经济危机,但事实上有迹可循
。首先,几个国家都是违约黑名单上的常客,不只是这四个,新兴市场主权债12个月发行
量创下2000亿美元新高,而投资评级差的比例居然达到了40%,其中国家包括了阿根廷发
行的世纪债券。
欠的债越来越多,却没办法还。意大利的债务已经达到了GDP的132%,就差让欧盟接手。
而土耳其和委内瑞拉正在步其后尘。另一方面,美联准会鹰派们纷纷开始升息,美元走强
,美国国债收益率上涨,全球投资人都重新分配资产,这样一来,新兴国家的吸引力大幅
降低,资金撤出难道不正常吗?
追求利率的人发现美国有更好更安全的选择,从这些泥沼里抽身才是明智的行为。就像美
国前财长说的话:“我们的货币,你们的问题。”美联准会只管美国的死活,其余都不在
关心范围内。
亚洲也有受害的,就是香港。联系升息以来,香港金管局不断入市救汇,买了将近630亿
人民币才算撑住港币。这样带来的后果是Hibor涨高,威胁到香港房市。但是,香港背后
有整个中国的支持,并无大碍。
与香港一比,VITA四国的外汇储备少到可怜。没有足够应对冲击的外汇储备只是崩盘的一
小步,更致命的是,这四个国家都允许资本的自由流通。只要美元涨上去,那么这几个国
家就只能等著被宰割。
且他们还有一个共同的弱点:没有支撑国家的工业产业。应该说是他们都大量依赖于服务
业。意大利、土耳其是非常著名的旅游国家,在全球经济普好的情况下,旅游业的确可以
为国家创造很多的利润和就业。
可以说很多西方国家也转向服务业的发展,比如说美国、英国等,但这些国家都经历过完
整的工业革命,一步步发展工业后才进入到服务业的体系中,可即便如此,他们也面临了
经济的衰退和就业问题。
而VITA连完整的三次产业链条都没有,就一步进入到服务业,揠苗助长,不会是什么好结
果。经济脆弱而又没有可以后续发展的产业,VITA处境艰难。而这一次在一个视窗集体爆
发的原因还少不了政治风险的催生。
土耳其6月将进入大选,而这一轮的股债汇三杀,被官方盖章是国外因大选在做空土耳其
。意大利则是因为民粹两党上台导致的脱欧几率大幅提高,而引起市场担忧,欧洲情势的
总体不明朗更是加剧了对欧盟解体的猜测。
委内瑞拉也是因为大选,马杜罗的舞弊当选惹怒了美国在内的多数国家。至于阿根廷,常
年陷入左右交锋,民众不是在罢工,就是在反抗;国家不是在政变,就是在通膨。
这些国家的坍塌,也意味着美国的衰落。二战后的美国,是全球的财富制造者,它的经济
支撑它用钱买下了一个又一个同盟,当时小国,受到美国财富的溢出影响,心甘情愿和美
国缔结盟约。这是美国噩梦的伏笔,也是这些国家危机的开端。
美国在富裕时不介意扶持别人,放任国内的企业纷纷外移,去赚发展中国家的人口红利,
而将石油和美元挂钩又为美国赢得了十几年的优越,他们躺在美元上头,以为可一辈子当
世界的霸主。
同时,不断在外挑起的战争为美国争取了资本安全流入的通道,美元被视为安全资产而不
断被人持有,推动了美国的经济。
后来,美国放弃自己在埃及扶植的总统,导致盟友怀疑种子的萌发;数十年没有停止的战
争消耗掉大量的财政收入,而美国的自由市场又把财产不断集中到财阀的手中,从人民手
中收不到税,使赤字年年扩大,鼓吹的国际化掏空了美国的工业,美国只能从原来不屑的
人手中买他们自愿送出去的产品。
新兴国家市场自从被提出来的那一年就一直被寄予众望,但现实告诉我们,主动权并不在
这些人身上。他们依靠强国,在好时光里,人人都是未来的希望,一到背后干爹歇手时,
被养废的少爷就只能倾家荡产。
委内瑞拉的全面饥饿是一个警示,政府权力没办法凌驾于经济学逻辑。想要发展,想要健
康的财政和货币制度,加上有效的执行和严格的监管,印钞票远比不印更可怕,意大利、
阿根廷、土耳其都是个中受害者。
如果不想挨打,得先把产业建立起来,学学川普把外头流浪的企业家哄回来,接下去才是
财富分配,拉动国民经济的步骤,VITA现在还是VITA,但未来恐还会有越来越多的VITAs
出现。(财经中心/台北报导)
3.心得/评论:
提高警觉!
十年一度的金融海啸
准备要来了
跑越慢的越惨