终于出惹吼
你好像搞错重点惹
重点是你一开始不这么回
就回一句一知半解，乡民就爱这一味
是观落阴和通灵才知道要讨论哪些地方吗？
不认同、打脸、以你的等级
应该不是像那些酸民一样
没能力讲哪里有问题吧
既然你想把问题拿出来讨论就是针对问题
这身为一个有学历跟有经历的人
有这么难？
都职场打混多久惹
结果把自己搞得跟其他酸酸一样
真是可悲
当年
你要选风云人物的时候
我也推了一个
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1371552121.A.E10.html
现在看来我看我真的是错了QQ
现在的我认为你连担任
PTT干部的资格都已经没有了
还有身为前板主
在任时鼓励讨论
结果卸任后说我一知半解顺便嘲讽乡民就爱这一味
自己却不回文
要人家逼才出来回
还是有小组长职称的PTT干部
这样对个板带来不良影响
先看你原本的嘘文失望一次
再看你的回文失望第二次
还是以后所谓的"善意分享"要先站内信给你看过审核一下再PO？
人的能力有高有低
但在其位谋其职
如这么不屑PTT使用者赶快把PTT小组长辞一辞
别在那边占著茅坑批评茅坑主人
就跟那些整天干老板却又不离职的员工有87%像
你的能力和发文的水准我向来都是认同
最不认同的就是你这种双面的态度
所以最多回完这系列文以后
就正式退出股板
留你这财务高手
一知全解的慢慢玩吧
鸿海短线的技术面确实有反弹的契机
毕竟跌深了就是利多
但未来的竞争力是被我认为财务压力过大
就算营收转好比起其他同业也更不轻松
未来十年是钱越来越难借的时代
要看清这点才能做好投资
鸿海的存货数字大增
你拿在制品在那边喊说加速出货正向解读
但问题是
苹果的出货周期都非常类似
为什么同比去年累积到前Q3存货可以差到1300亿
另外鸿海营收虽然暴增
但重点是鸿海这几季的营益率下降速度
要注意
2017Q1-Q3 鸿海本业营益率只剩下2.69%
2016Q1-Q3 鸿海本业营益率还有3.32%
且相对数字今年前三季的本业获利是比去年还衰退的
你在那边谈存货增推升营收赞
却没提到本业获利正在衰退
整个产品循环最重要的就是公司累积的存货还是要转成现金
而为什么我直接用营运现金流来看差额太大
因为往年高达1300亿的状况并不多
另外不是只看数字增长
是这就是我的结论
往年没有这样的异常现象
我提出来你在那边喊自我迷思
却没发现去年前三季的本业获利已经衰退且绝对数字也是下降的
: 7000亿非应付帐款流动负债看起来好像很可怕，但重点是公司
: 能不能能借到款，最简单法看就看利率，商业本票最低年利率
: 才约0.5%，短期借款最低为 0.65% (无担保) ，2017年发行的
: 两年期无担保公司债票面利率才 0.78%，有谁觉得借款有困难
: 呢？
: 另外现金与约当现金有6000亿，流动资产中低风的还有保本理
: 财产品 846亿，定存 510亿，有需要劳费担心流动负债吗？
这又是你第二个盲点非应付流动负债
是在短期借款大增
那又是你忽略的问题之二
现在鸿海的投资地已经逐渐转往美国和海外
海外可不是台湾
你讲的都是最低那有注意到鸿海整体财务成本的绝对数字吗？
也就是利息费用
2017Q1-Q3鸿海的银行借款利息费用从2016Q1-Q3 16350179
上升到24845098已经上升了50%
在升息循环的背景下
鸿海借外币能继续用这种低息
不需要担心吗？
我担心的从来不是鸿海还不出钱了
而是有越来越高的财务压力
跑去用现金和还本去看
真的是搞笑了
且退一步说鸿海的速动比也快来到100以下了
真的是像你说的这么不用担心吗？
菲神曾经说过一句话
当空头来临时
最害怕的就是流动性不足
当年金融海啸为什么雷曼和贝尔斯登会挂掉
因为没人信他们的资产有那价值根本卖不掉
所以当一家公司不注重自己的流动性风险
在升息环境紧缩的时候就容易遇到流动性风险
: 重大讯息与财务操作
: 这我想再吐槽了，金融资产交易要发重讯其实门槛很低，交易
: 金额达公司实收资本额百分之二十或新台币三亿元以上者除了
: 除外项目就要公告。以鸿海各转投资公司规模而言，交易达三
: 亿就要公告，而只要资金暂时停泊在短期金融资产就要公告，
: 其实也是反映台湾法规的僵化，小规模公司分个五至六档全压
: 还不用公告，但是大公司一个零头就超过申报标准了。
: 另外重讯都注明
: 14.取得或处分之具体目的或用途:
: 投资理财/保本固定收益型理财产品
: 也写了产品名称，若有疑虑可以去查询而不是在那担心
我要强调的单单只是鸿海操作的金融商品的"频率"
在重讯公布远比台积电大立光多
投资是好是坏纯看功力
但在这以外的就代表大起大落
财务操作只要失败
通常整个集团都是一起失败
比较普遍的状况是集团有整体的投资策略
方向会一致
另外一种普遍的状况是
就算有超级投资高手能够板回
资金还是会平均分散
最后多数人错边就还是GG
且问题的根本是鸿海营运现金恶化+升息循环环境紧缩的
同时本业的营益也在衰退
他的底气就更弱
就更不适合在更积极的操作财务商品
假设你有一千万
你喜欢每天拿20万在那边当冲
说我有在做实业但也顺便靠金融操作赚点小钱
有看过公司的
就知道这是什么行为
最典型就是三竹老板
常常在操作中国基金
结果看看三竹的本业产品是什么样的情况
缴出怎样的财务数字？
更别提当年肯尼士也是
老板赚了大钱开始疯狂转投资
每天飞东飞西
一年有1/3的时间在飞机上度过
转投资太多不是好事
对我而言一家好的公司就是专注本业
从重讯公布一查就知道
鸿海的频率远远大于另外两家龙头
: femlro said:
: 也就是鸿海的财务操作频率是很高的
: 而所有在投资的人都知道
: 投资最怕什么
: 最怕你投的方向转折错边了
: 而假设错边了
: 最怕什么
: 最怕断头
: 台湾之光台积电也是在买类似产品，怎么不拿出来批判呢？
: : 嘘 IanLi: 一知半解真的很可怕，但乡民最爱这一味。
: : 原文全删
: google快照很好用
: 这是 Google 对 https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1515682977.A.E63.html 的快取。
: 这是该网页于 2018年1月11日 15:29:40 GMT 显示时的快照。
: https://goo.gl/ciZX2H
: 作者 femlro (母猪教谋神异端审问官1.5) 看板 Stock
: 标题 Re: [新闻] 鸿海目标价 美资喊135元
: 时间 Thu Jan 11 23:02:55 2018
: ───────────────────────────────────────
: 每次看股板在那边讨论营收已经忍不住了
: 在鸿海营运现金流有一个部分在2016年和2017年
: 前三季累计
: 存货的金额有巨大的差异
: 累积去年前三季就增加了1300多亿的存货
: 但在2016年可没这个状况
: 另外鸿海的营运现金与流动负债对比
: 鸿海Q3的流动负债已经来到 1.4兆
: 假设不计应付帐款
: 应付帐款又是另外一个故事了
: 把1.4兆先扣掉应付帐款6800亿左右
: 还有约7000亿的流动负债
: 什么叫做流动负简单可以解释做一年内会被要求还款的钱
: 但营运的现金流累积到今年Q3
: 只有200亿左右
: 比起2016年Q3可以到1700亿
: 差了整整1500亿
: 在营运现金流出现很明显的恶化
: 另外一件事情
: 鸿海的财务操作与台积电和大立光比
: 去看重大讯息鸿海一整年都在发布代子公司取得理财商品和处分理财商品
: 但台积电和大立光都没这种现象
: 台积电大部分都是再公告买设备买设备
: 大立光更少
: 也就是鸿海的财务操作频率是很高的
: 而所有在投资的人都知道
: 投资最怕什么
: 最怕你投的方向转折错边了
: 而假设错边了
: 最怕什么
: 最怕断头
: 鸿海的负债比是非常接近60%
: 这其实也没差
: 毕竟鸿海是有在积极操作应收应付时间差的企业
: 但短期借款在2016年的Q3是占资产比从3%拉到11%
: 短期资金开始出现吃紧的状况
: 主要就从营运现金流也可以看出端倪
: 这一点要特别注意
: 至于我Google了一下
: 为什么鸿海的存货暴增
: 不得而知
: 或许明年鸿海可以一口气把存货通通卖掉
: 资金大进补
: 也是有可能的
: 赌一把就是股市的灵魂
: 赌吧(反正又不是输我的钱)
: 以上纯不爽在那边讨论营收
: 却不看资产和现金状况的路人经过
: