上证指数 3630.50 +0.37% 涨 619 平 154 跌 352
成交量 4139 亿元 (上个交易日3284亿元)
深证指数 12702.03 +0.73% 涨1098 平 280 跌 413
成交量 6656 亿元 (上个交易日5314亿元)
沪深300 3774.38 -0.02% 2423 亿 前日2046
中小板 8580.42 +0.72% 3000 亿 2046
创业板 2800.15 +1.06% 1839 亿 1487
上证180 8174.14 +0.02% 1406 亿 1170
上证50 2466.76 -0.07% 562 亿 488
上证380 6873.00 +1.13% 1475 亿 1128
中証500 7806.27 +1.14% 2345 亿 1758
领涨板块(行业): 木业家具+3.33% 有色金属+2.48% 水泥建材+2.46%
(上涨2%以上板块 7 out of 44)
领跌板块(行业): 券商信托-1.60% 旅游酒店-0.42% 石油行业-0.42%
(下跌版块 8 out of 44)
IF12沪深300期指 3644 -0.64% 持仓34999 164亿
IC12中证500期指 7443 +0.44% 持仓12890 134亿
IH12上证 50期指 2413 -0.57% 持仓13769 40亿
融资余额 沪 7236.78 深 4856.44 合计 12093.22亿 (11/19)
融券余额 沪 21.55 深 9.81 合计 31.37亿 (11/19)
筹码:
总体 主力 -217亿 超大单 -57亿 大单 -160亿 中单 +9亿 小单 +208亿
沪市 主力 -56亿 超大单 +2亿 大单 -58亿 中单 -3亿 小单 +58亿
深市 主力 -161亿 超大单 -58亿 大单 -103亿 中单 +11亿 小单 +150亿
(中小创资金流向略 有兴趣请自洽东方财富网)
*ETF增持隔日才生效 数据盘后会有变化 本整理为当日盘后某时点不对最终数字负责
简评 *本系列文章为观察日记 若参照内容进行实际操作请自行注意风险*
1. 题材股上跳下窜的一天 延续昨天尾盘强势 上攻到3630这边就卖压出笼
明显就是星期二爆量上攻时被某一些主力强出货的人在解套
以线上整理来说能收红k维持在MA5上线 量能回到正常水位来过周末
算是相当地健康 内容令人担心的部份就是题材股又在乱飙 135支涨停
在大盘小涨的情况来说算是蛮少见的 维持大盘热点虽是好事一件
但是监管层都开刀特力A和暴风科技杀鸡儆猴了 只能说这些庄家作手
胆识实在过人
2. IF12持仓逆价4%未平仓爆大量 远高于前两个月转仓时的1万8千手/1万3千手
足见避险情绪升温 下周一缩量融资限缩买盘后 走势关键不用多提
所幸目前点位离跌破区间低点3525够远 即使大跌也应该还有一天缓冲
这周市场走势算是稳健 虽然两次下杀都靠缩量强攻救回来
那也至少代表要短期做多的主力机构力道仍足 下周一完整消化完政策后
可望再上攻一波
3. 盘后有人提到本益比过高这件事 陆股的本益比要用比较不一样的角度去看它
长期以来陆股都没有现金分红的习惯 所以低本益比的大盘股尤其银行类
事实上因为很不好炒作 且民众对坏帐有疑虑 一直都维持较低股价低本益比
反而是中小题材股比较容易成为资金热点 讲白点大家都是进来炒价差
所以即使经历7年低迷的熊市 上证的十年平均本益比仍然不低(约24)
4. 那以十年平均本益比24倍来比对2014年上证的获利 对照点数大约5124点
以美股S&P500的十年平均PE-16.37倍计算是4100点左右
新兴市场的平均PE13.6倍对照点数则是3220点
这样对照看大型基金的宏观进出 应该会觉得很有参考性
5. 讲个历史 在90年代的时候银行利率普遍是高于7%的 回去看旧时代的股票书
很多都认为只要PE超过8-10倍就不具投资价值 但经过持续低利十年的现代
大家普遍都能接受15-20倍PE 甚至40倍甚或负PE的Nasdaq明星
本益比高低观念很明显是会随着大环境资金泛滥做调整
6. 但即使如此 目前的陆股来说 很多股票本益比高过50-60以后 老实说
不管70或100或130都是高得离谱 但只但要资金继续流入 牛市格局不改
这不太是我们需要关心的问题 就像你不会去关心TSLA或Amazon的PE一样
7. QE或长期低利必迎来反扑这种清算主义的观念很可能在未来3年内被证实
或在5年后被证伪 这个议题各国政府已经没步了 只是越陷越深而已
至于身在其中的我们基本上也无能为力 只能希望它会被证伪
好在目前看起来 慢慢的有一些QE事实上Z>B的证据和学术观点出来
8. 下周一作者外出取材 休刊一回 原则上没有崩溃就是找买点捡股票
考虑到点位略高 阴跌三天后才发动的可能 请勿一出手就缩哈