惨 砸数十万上投资课 他还是没赚到钱
林东振 2015.10.30
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前几天与一位投资人谈话，他提到数年前某银行理专推荐他一个投资商品，这位投资人
是个好客户，介绍的商品通常会买一些。过了几年他想赎回资金，公司跟他说无法赎回
，他当时一听当然大为一惊，经过理专解释这是一个变额年金商品，在当初已约定若到
某一时间点未做表示，将自动把投资本利得转化成年金，且一经转成年金，即不能赎回
。这位投资人谈到此，似乎有些微词，但是始末真正的原因就不可考了。另外一位股票
投资人，据说花数十万元上课，从基本分析上到技术分析，从价值投资法学到量价分析
法，一一全学过了，可是最后还是没达到他的设定目标。
如果投资如战场，基本配备当然不可或缺，要如何操作投资，当然非常重要。这些我会
把他们归纳为投资理财的战术。那什么是投资理财的战略？我会定义为在投资理财之前
需要决定的因素，举几个例子：
一、确认这笔投资理财的目标
一些投资人在投资理财前，是没有任何财务目标。所以容易随波逐流，赚钱也好，赔钱
也罢，好像都不在乎。或是如惊弓之鸟，一有风吹草动，就极度不安。其实要建议投资
人，投资之前要想好投资目标为何，是存退休金、创业金、教育金、购屋头期款、人生
的第一桶金或只是单纯的资产累积。知道自己的目标，才能正确制定投资的战术目标。
二、了解自己的风险属性
有了清晰的财务目标，还需要了解自己的风险属性。我们要了解主观及客观的风险承受
能力，一个投资保守的人去做冒险的投资，或一个积极理财的人把钱全存入定存或储蓄
保单，似乎都说不过去。
三、知道预备投入的资金是长期或短期使用的资金
知道前两个因素后，我们可能开始在市场找寻适合的商品，也针对财务目标、自己的风
险属性及商品的特色，规划投资策略。可是投入之前，还要确定，我们预备要投入的资
金是长期或短期资金。例如一个长期的投资计划，就不宜投入短期资金，如此就可能在
最不利的状态下赎回资金，造成整个投资计划的亏损。
四、清楚投资计划在人生财务规划中的位阶
投资理财终究只是人生财务规划中的一部分，更是整个人生规划中更小的一部分。就以
人生财务规划举例，人身风险与投资规划，到底要放多少财务的比重。如果一个年轻人
刚成为家庭经济支柱，在退休前需要赚取3,000万元的家庭财务需求，这位年轻人该把
多少财务比例放在风险规划或投资规划最恰当，这可能是个值得大家探讨的问题。
花几万块入会听投顾老师的明牌 都比花数十万上课还要好