筹码分析-1.大盘筹码、2.个股筹码。
大盘筹码分析-以外资的期货未平仓量与现货的当日买卖超量进行判断
‧ 外资筹码，外资通常先在期货建空单、之后再卖出现货。
观察重点以外资未平仓量为主、现货当日买卖超量为辅。
‧ 大原则，外资未平仓量多单(空单)量大于万口，且同步大买超(卖超)现货数十亿元，
则能确定大盘未来走多(走空)。
‧ 融资融券，平常大盘的融资余额与融券余额没有特别意义，
只有在融资、融券余额单日暴增(减)10%才是有效讯号。
融资余额单日暴增10%→多方过热、短线看空。
融券余额单日暴增10%→空方过热、短线看多。
‧ 60日MA，可以60日MA(季线)辅助判断目前大盘是多头还是空头。
连续5日在季线之下代表行情已转空。
‧ 操作策略，预测未来偏多做多、偏空做空。
选股流程
‧ 筹码面→基本面→技术面找买点
‧ 筹码是最重要的，法人进场、但技术面的买点不佳只是扣分；
法人退场、但技术面的买点漂亮也是0分。
个股筹码分析
‧ 三大法人为主，主要的筹码来源分4大类，
1.散户(融资券)、2.大股东(董监持股)、3.主力(券商分点)、
4.三大法人(外资投信自营)，
个股的筹码分析以三大法人为主(但自营商做太短且可能含有权证避险成分，
不用特别分析)。
‧ 外资特性，1. 资金多、主要投资权值股，对大盘的影响大。
2. 买卖持有期间长，长期投资领取股利是外资的主要获利来源。
3. 权值股的筹码分析以外资的筹码为主。
‧ 投信特性，1. 地缘性佳、在地的资源与消息管道较充沛。
2. 必须先行研究才能进场，选投信买超股自然
过滤掉基本面不佳的个股。
3. 投资期间较外资短，以股价波动较大的中小
型股为主，以达成每季的相对绩效。判断中小
型股以投信筹码为主。
‧ 实际作业，每日用Excel记录上市/上柜的外资/投信买卖超前20名(下午4点会
公告)，每日观察这80档个股，对其进行分类:
1. 新面孔-标注黄色，新面孔=近一个月都没上榜过、当日突然上榜。
2. 连续两天上榜，标注蓝色，至少连续两天上榜。
3. 外资、投信同步，标注红色。
4. 外资、投信对做，标注绿色，后续再观察何者的影响力较大。
*台湾50成分股-以外资为主。
*中型100成分股-要再观察到某一方胜出时，才将他纳入选股标的。
*股本小于30亿-以投信为主。
*股本小于40亿且大盘成交量大于1000万时-以投信为主。
ex. 如下图，稳懋股本小，故以投信筹码为主。
‧ 选择标的，选入标的条件为:
1. 连续3天法人持续买入。(有一定经验后可以缩减为2天)。 or
2. 当日买超额占成交量的占比高。 or
3. 由卖出转为卖超。
‧ 其他法人
1. 散户(融资券)，融资券余额主要用于大盘的判断。
2. 大股东(董监持股)，董监持股占比高不是选股的必要条件，
但是加分条件。
3. 董监持股占比高，代表*大股东未来的营运前景有信心。
*股票的流通数少，外资投信进场能快速启动涨势。
4. 主力(券商分点)，券商分点的资料量庞大，且许多大户
都在不同券商开设多组帐号，深入研究的效益并不高。
基本面-进一步筛选
‧ 阅读研究报告、了解产业、比较报告提出的目标价。
‧ 短期，每月营收YOY皆为正数。
‧ 长期，近五年EPS与现金股利皆为正数。
技术面-选择进场点
‧ 均线纠结，均线包含5 MA、10 MA、20 MA、60 MA。均线前1个月持续纠结为佳。
‧ 成交量放大，成交量放大=当日成交量为日均量的3倍。均线纠结+带量突破将会是最佳
的进场时点。
‧ 相对低点，目前股价在近半年的相对低档为佳。
‧ 高档追高、多头排列，5 MA、10 MA、20 MA、60 MA。无法买在均线纠结处，至少要达
成多头排列才值得进场。