谢金河：小心！红色杀戮全面袭来 【苹果】2015年05月16日00:30
http://www.appledaily.com.tw/realtimenews/article/new/20150516/611074/
半个月前，台股悄悄地攻上万点，这是睽违了十五年的万点大关，但是投资人无感，产业
似乎也没有欣喜的神色。当全民都把焦点都放在台湾2016年政治大位之争的时候，台湾电
子产业潜藏的一场红色杀戮正悄悄上演，台湾产业正面临碎片化的危机！
表面上，台股的加权指数被外资捧著往上涨，但是很多重量级的个股却悄悄下跌。例如，
最重要的手机芯片大厂联发科从545元跌到366元，手机电声产品的美律从195元跌到61元
，股价惨跌近7成；股价曾经涨到982元触控面板大厂TPK宸鸿，曾经写下EPS48.22元的纪
录，首季却出现10.14亿元的钜额亏损；更惨的是洋华连续两年赔掉一个股本，股价从518
元跌到25.49元，接口从143.5元跌到13.95元，更惨的是胜华不支倒地，股票悄悄下市重
整。
台湾的产业来自中国的杀戮，其实老早已展开了。前几年，台湾的“四大惨业”，除了
DRAM外、面板、LED、太阳能都与中国的杀戮有关。这两年大陆的三安光电甚至挥军来台
入股已被晶电合并的璨圆，今年金沙江创投集团吃下飞利浦的LUMILEDS，拿下600项专利
，又带给晶电更大的压力，也让晶电、泰谷的股价跌跌不休。
这一年来，台湾手机组件产业逐渐吃不到苹果的订单，最显著的是电声产品。大陆的歌尔
声学，瑞声科技崛起，去年歌尔声学营收126.98亿人民币，税后净利16.8亿，瑞声也大赚
23.1亿人民币，但台湾的美律单季获利却从3.97亿骤降到6513万元，业绩使不上力，股价
当然大跌。
台湾的触控面板厂，从TPK宸鸿，到洋华、接口都是愈亏愈多，但是大陆的欧菲光电去年
获利6.8亿人民币，今年首季欧菲光电仍有8015万人民币的净利。另一个跟手机连结的电
池模组产业，大陆的德赛电池今年将超越顺达科，进一步挑战新普。最近顺达科从188.5
元跌到68.2元，德赛却从29.6元涨到45.38人民币，这个现象让新普董事长宋福祥大叹台
湾资本市场不给力，一旦大陆开放台湾企业到大陆IPO，台湾的产业可能面临更大掏空危
机。
今年中国大陆猎杀的目标集中在半导体产业：先是华创投资拿下全球前三大影像传感器厂
豪威，台积电的前十大客户被中国抢走了，豪威与台湾半导体供应链有很深的结合，豪威
被买走，对台湾产业链撞击可能余波荡漾；不仅如此，中国继续在内存，封测，及IC设
计产业出手并购；今年中国最大的IC封测厂江苏长电并下全球第四大的星科金朋，补强了
高阶封装技术能力；不久，在美国上市的内存设计公司芯成科技也被具官方色彩的创投
买下。
但最大威胁仍是清华紫光集团整并了两大IC设计公司，展讯与锐迪科，同时邀请INTEL入
股两成，提供技术与资金，全力抢攻手机芯片市场，现在这个压力浮现。联发科首季净利
只有72.51亿，创了6个季度新低，股价当然会强烈反应，联发科与台积电是台湾半导体两
根大柱，一旦被攻陷，台湾半导体等于两腿全断。
现在台湾的半导体产业是一家公司对抗一个政府，中国的产业链起来，台湾威胁加大了，
整个产业会不会出现像宏达电碎片化的讯号，值得大家警戒！
3.心得/评论(必需填写)：
请问台股在这种情况下，什么类股反而会涨，以长期投资来看？