Re: [心得] 高手的心得不如自我的探索

楼主: Tradesque (唯快不破)   2015-01-03 22:33:01
其实看下来我觉得大家是颇有共识的
无论求不求高胜率,达不达得到高胜率(自己做不到不代表别人做不到)这都无所谓
重点就在两个想法:
1.交易策略长期期望报酬为正
2.交易风险报酬比是自己可接受的范围
用股票来说可能不太容易,我大部分做选择权居多就用选择权来分享
先看以下的例子:
蒙着眼做买方10次交易输了9次,胜率10%
蒙着眼做卖方10次交易赢了9次,胜率90%
纯看胜率的话兔子都知道要选什么
但把盈亏幅度纳入呢?
有经历过930,410和两根停板的板众相信很清楚那天是怎么疯的
假如运气超级差遇到两根停板,卖方输一次可能赢1000次都赚不回来
同理,买方运气好遇到一次就把过去10000次输的钱全赚回来
看看杜总怎么死的就知道了,所以“广义”来讲,个人觉得讨论期望报酬比较直观
再来就是风险报酬比。每个人进场前都知道自己“可能”会亏多少钱吗?
有些人心里会默认停损点,我们就先假定那个点即是最大亏损
(超出停损砍不掉、碰到停损不敢停... 这些都先不讨论)
那知道最大亏损之后对于资金配置应该也会有一点看法
又假设进场前心里抓了一个可能的“波动满足点”,即可不严谨的当成可能盈利
这个比例非常重要,配合期望报酬我们等于是可以粗略的估粗一笔交易的期望回报
再者我们假定所有个人交易呈现一个常态分布,长期而言,我们做的交易将会趋近
这个期望回报,以此为本来做交易,相信可以建立不错的策略控管
举个例子,做选择权很常出现价差单,价差单完全就是风险报酬比的体现
最大亏损跟最大盈利都已经锁住了,需要思考的就是greeks的变化和达成的机率
既然我的策略期望报酬为正,风险报酬比又够高,做了一笔交易亏损了会怎样吗?
完全不会怎样。我们等的只是交易样本变大之后期望回报的累积罢了。
一点经验分享
※ 引述《myflash (有人叫我改不害羞~)》之铭言:
: 大家对"胜率高"很有兴趣,
: 但高胜率需建立在一个前提下:高胜率=赚(很多)钱
: 但是事实并非如此,如前文板友所言,六成胜率依然赔钱大有人在
: 算式列一下应该很清楚
: 期望报酬 = 赚*胜率+赔*败率
: 所以高胜率很重要,但是还有两个因素要加进来:赚、赔的金额
:  例1:某甲10次交易中,9次赚1元、1次赔10元
:  期望报酬 = 1*0.9+(-10)*0.1 => -0.1元,意即以此方式长久下来每次都会赔1元
:  例2:某甲10次交易中,1次赚10元、9次赔1元
:  期望报酬 = 10*0.1+(-1)*0.9 => 0.1元,意即以此方式长久下来每次都会赚1元
: 两个例子很极端,但事实就是后者是赢家
: 胜率,还需要赚赔比来搭配才有意义
: 高胜率:直接关系到判决进退场点,如高超的技术分析、扎实的产业与基本分析
: 赚赔比:关系到资金控管,如一次进场的资金量、停损停利
: 上面的例1,像是专捡烟屁股,善长判断涨势将尽有赚就跑,就怕捡到最后一个
:       于是增加停损基制,可以每次只赚1元,但最多赔8元
:       所以报酬变成:1*0.9+(-8)*0.1 = 0.1元,开始赚钱了!
: 上面的例2,像是在赌机低率V转的发生,一次就要赚到够,但是常常赚的也赔了
:       于是增加滤网,"当60MA向上的下杀破线"才进场,发现可有3次不赚不赔
:       所以报酬变成:10*0.1+(-1)*0.6+0*0.3 => 0.4元,获利增加四倍!
: 例1是技术分析所追求的,缺的是资金控管
: 但是即使技术不佳,资金控管得宜,即使不是赢家最差也不会是输家
:      
: ※ 引述《gto9992000 (小人物GINO)》之铭言:

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