※ 引述《kazes (你是我一生追随的背影)》之铭言：
: 最近在看一本书"大债时代"，里面提到CDS。
: 里面说到，CDS的设计会让放款者只需要一笔固定的资金就可以源源不断的放贷
: 举的例子是说，B有10万元。今天A向B借钱10万，B把CDS卖给C避险。但是D知道B有
: 10万可以借给A，于是也来向B借10万。当然，同时间他要把D的CDS再次卖给C是可以
: 理解的。但是此时B应该已经没有钱可以借了阿，在A尚未还给B时，他要怎么放贷给D?
: 书上说的是: 你(也就是例子中的B)可以设立一家(空壳)公司，并给这家公司信用额度
: 买你的债权。
: 你借给这家公司10万，这家公司再跟你买A的债务，并把10万还给你，因此，你又有钱了。
: 用此作法你可以再把10万借给D。
: 换句说话，可以用10万块借出20万? 我看不太懂这做法，有没有人可以用浅显的例子说明
: 一下?
第一部份
CDS：信用违约交换(中文名)
起初B银行有10万块 A公司来跟B借走了10万块
此时B手中有10万块的债权 B想要继续活用原来的10万元信贷额度
于是找到了有意思发行A公司CDS的保险公司C 买进CDS并支付保险费给C
此时B银行便取回虚拟的10万元信贷额度 因为如果A公司违约付不出钱 C将概括承受债权
B银行再把10万元贷放给D公司 同时间B又得到了10万块的债权
仍旧找到有兴趣发行D公司CDS的C 买进CDS并支付保险费给C 再度取回10万元信贷额度
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(此项假设是把购买CDS的费用排除在10万元之外)
B银行等同于是把20万的债权买了保险 该保险就是C发行的CDS
一旦A公司或者D公司付不出钱来 C公司就必须概括承受还20万给B银行
第二部份
A. CDS的投资方法原属于正统避险作用 也就是你有某个债权 怕该债权无法履行
因此你去找相关的CDS 购买相同的额度与以保障
收入：1.债权清偿
2.债权支付的利息(净收入)
支出：1.购买CDS的费用(净支出)
A方法主要就是在避险 确保钱能全部拿回来 所以收入就只有微薄的利息 还必须扣掉购买
CDS的支出 所以玩的人比较少
B. 比较投机的投资方法 则是本身不具有任何债权 只是单纯购买CDS
收入：1.债权违约(净收入)
支出：1.购买CDS的费用(净支出)
B方法主要是在对赌该债权会违约 因此大量买进CDS 一旦违约那么就跟捡到黄金无异
因为购买CDS的费用类似保险费 只要标的信用良好 费用通常很低廉
而你是赚到整个被担保的债权金额...