之前有人分享了交易人数的擦鞋童方法
利用证交所公布的交易人数来判定大盘是否过热
个人把这个客观的资料再作个完整的解析
对于长期投资人会有很大的参考价值
在证券交易所里面每月７号会提供上个月的市场交易人数资料
对于判断市场是否过热具有一定的效用
连结的网址如下
证券市场统计概要
[ http://0rz.tw/gN5l6 ]
点进去后可以看到如下图
http://0rz.tw/BKZwP
这份资料的内容如下
当月份集中市场总成交金额，各类有价证券之上市家数(种类)、资本额、上市股数(单位数)、市值、成交量值等汇总资料，股票周转率、大盘指数之年月平均数、本益比、殖利率及股价净值比，证券经纪商总分公司家数，投资人累计开户数(开户人数)、有交易户数(人数)，及投资人类别交易比重等。
另列入集中市场总市值、投资报酬率、本益比、殖利率一览表
其中投资人累计开户数(开户人数)以及有交易户数(人数)这两项
可以拿来当作判定市场是否过热的指标
大家可以先到下载区把〔Data_交易人数统计表〕先下载下来
里面就有过去一段时间的资料
未来大家只要每月７号把相关资料填进去
就可以知道大盘目前的〔热度〕了
这个表格有五张图
分别如下
〔开户人数〕及〔开户人数〕
http://0rz.tw/2zcOu
http://0rz.tw/GhcbL
当行情过热的时候
就会有许多没有交易过股票的投资人
会想要参与股票行情
因此那段期间的开户人数以及开户数都会明显增加
〔有交易人数〕
http://0rz.tw/nct8f
当股价来到高档的时候
不但会出现新加入的交易人
有些长期投资人本来都没有要交易
由于股价高得不合理
因此也会加入交易的行列
所以交易人数就会大幅冲高
〔有交易户数〕
http://0rz.tw/57amx
有交易户数和人数有什么差别？
通常一般投资人只会用一个帐户投资
当行情热络的时候
券商通常会办许多促销活动
因此会吸引投资人多办几个户头
所以交易的户数就会变多
另一个可能的原因就是
有些大户主力由于资金庞大
因此进出不想让营业员发现
所以都会开许多户头交易
行情低迷的时候
这些户头只是久久低接一次
然后就不会卖出
成为稳定的筹码
所以正常的时候只会用一两个户头来交易
但是当行情到了尾声的时候
主力大户就会开始把锁码已久的股票给倒出来
这种时候交易户数也会大幅增加
因此为求把这种现象区隔开来
特地增设一个项目〔有交易分户〕
公式就是将 交易户数 － 交易人数 所得到的资料
也具有一定的判断功能
给大家做个参考
〔 有交易分户 〕
http://0rz.tw/RQoCb
可以看到有交易分户的增加幅度更为明显
也了解了为什么台股为何迟迟无法突破８３９５的高点
图中可以发现８３９５的时候
有交易分户大幅增加
显示市场过热
大户都把库存已久的股票拿出来卖
散户也大幅进场
因此确实套牢了不少人
也是这波无法突破高点的原因
不过这个工具看似好用
仍然有个地方要做补强
因为过热之后大盘可能续涨两到三个月
所以太早出场的投资人
可能会损失掉后面的行情
因此当发现市场过热的时候
应对的方式为
１。大盘指数＞月线时，持股比重＜５０％，持续作多。
２。大盘指数跌破月线，持股全数出场。
技术分析最大的好处就是掌握时效
资金控管的好处就是进退得宜
因此只要透过以上两点
长期下来不但可以在空头逢凶化吉
多头时也可以安稳地抱住长线的持股
让获利稳定向上发展
是非常值得长期投资人好好密切追踪的数据