刚好有在做美股当冲交易员 分享一下经验好了
当冲最重要的前提是
1.极低的手续费
2.快速稳定的成交速度
3.够大的杠杆
以美股的交易手续费来说 每股进出来回共0.02USD 也就是每100股进出只要2USD
举例来说 买进(或放空)100股 SPY(买进成本=100*114.62=11462USD)
手续费来回只要2USD
同样的例子在台股来说 假设买进11462USD的股票 (约等于372515 TWD 假设USD/TWD=32.5)
手续费约为 372515*(0.1425% + 0.1425% +0.3%) = 2179.2 TWD or 67USD
(假设手续费不打折)
两者的差距高达 67USD / 2USD = 33.5倍
就算台湾券商只收1折手续费 仍然还是比美股贵3倍左右
更何况美股的手续费还能够打折 例如单笔1000股以上进出 只要1USD 也就是半价
所以台股当冲赚的是辛苦钱 我个人是蛮认同的
再来是成交速度 就我以前使用过台湾券商的下单接口
无论是股票或是期货接口
从下单到成交需要至少3-5秒甚至以上
感觉起来有点像打网络游戏lag的感觉 XD
美股我使用的接口 从成交到下单通常少于0.5秒
这一点对于极短线的进出(有时候短到只有3-5分钟 甚至是scalping 每次只有几10秒)
有很大的优势
而关于操作周期 就我个人的经验来说 每个人都应该找到适合自己的时间流
例如以日线图操作当一个标准的话
30分钟线图就是13倍速度的时间流 (美股交易时间6个半小时)
5分钟线图就是78倍速度的时间流
在经过数千笔 数万笔交易的经验之后
交易员对于线图走势的判断只需要不到5秒 或说是反射动作
所以能够快速找出可获利的机会
但是练习这样的技能 确实是非常非常辛苦
你必须日复一日全职交易 盘后以及假日时间用来检讨自己的每一笔交易
算出自己交易的胜率 期望值等等 并且加以改善 归纳成系统
对于自己的心理障碍 要能练到不把钱当钱 这是最难的部分
以我们交易室来说 1年内的交易员存活率不到5% 能够赚钱的更是少数
当你能够当冲赚钱 波段操作(Swing Trading)也能够赚钱
这两者的差别只在于杠杆和时间流的不同 甚至会觉得日线图是慢动作
由于当冲没有跳空的风险 所以杠杆的使用可以很大
这一点可以弥补波段的价格波动 大于当日的价格波动的差距
因为美股没有涨跌幅限制 所以波段留仓的风险远大于台股
一不小心都有可能发生重压的个股 开盘跳空20%以上的风险
因此美股的波段操作都必须要适度降低杠杆 或是使用个股选择权来避险
另外说明一点 当冲操作指数期货 和个股 的技巧有一点点不一样
操作指数期货 有点像是全能型技巧 交易者必须顺着指数期货的走势
使用各种不同的技巧 例如缺口技巧 追高杀低顺势技巧 反转技巧等等
而当冲个股 可以专做一种型态 例如缺口 其他型态全部放弃
因为在数百支股票中找出一种型态是比较容易的
至于当冲是否有极限 我个人认为是有的
当你的成交金额愈来愈大的时候 你就无法短线频繁进出
因为找不到足够的买家或卖家来撮合达成交易
这时候当冲交易的难度会大幅增加 因为你可能必须花费半小时建立部位而不是1-10秒
因此解决的方式就是放慢交易周期 或是转换到更大的市场交易
更不用说像是规模超大的避险基金 基本上大概只有期货和外汇市场
能够快速"消耗"他们的现金 当冲个股是不太可能的 除非他们想整间买下来 XD
最后 我只想说 当冲真的是辛苦钱
而台湾现有的股票交易手续费对当冲台股非常不利 (至少比美股贵很多)
主要是因为证交税的关系
美股有课证所税 但是没有证交税
不过证所税是在整年"有获利"时才确定会课税 所以如果能被课税
至少代表你是一位成功的交易者 我觉得反而是一种恭维
不过为什么当冲这么吸引人呢
主要还是在于对于小资金帐户的报筹率很可观
基本上只要每天1%左右稳稳赚 1年能够达到250% (250交易日)
但是这是在进出不会大幅影响股价的前提之下
一般会质疑真的那么好赚 怎么没看到哪个当冲交易员成为大富豪
基本上随着资金成长 当冲难度会不断提高 直到停止在一个规模
我个人认为当冲交易不太可能成为大富豪
就连惊人的BNF也只赚到1亿美金左右 就必须分散他的资金到房地产和长期投资
在华尔街 1亿美金只能算是个小咖而已
(没有贬低的BNF意思 某种程度上 他算是当冲交易员的偶像)
但是你能想像巴菲特的资金用来当冲...老巴每天几百亿美金杀进杀出...OMG
就算他想 也找不到这种标的 XD
不知不觉说了好多 有点语无伦次
这些就只是我在华尔街学到的一些经验分享
不管您认不认同 就当参考囉
最后住大家顺利赚钱 ^^