※ 引述《tachii (塔奇克马)》之铭言：
: [转载]
: 这是一篇SP研究指数型投资的文章.结论真的蛮惊人的!真的有办法打败大盘,ETF不是
: 最好的投资万灵丹.而且这方法出奇的简单!
: ETF会在这几年大行其道.是因为自80年代以后基金业者吹嘘专家长期投资将可带来
: 美好的退休富裕人生.这鬼扯被一次又一次的崩盘摧毁.投资人发现大部份的基金长期
: 跟本无法打败大盘.缴管理费给基金经理人似乎是冤大头的行为.于是被动式管理出现.
: 既然无法打败大盘.那就买进大盘...这就是指数型投资ETF!
: ....全文
: http://yesfx-global-invest.blogspot.com/2008/11/etf.html
看看就好 标题比内文惊人多了
内容简单来说就是就是不按权值的比例投资
而是按照产业分类平均分配资金 近十年的绩效会比单纯的持有ETF好
这样做的确会有低买高卖的效果
(某产业大涨 占持股比例变高 就得减少持股 反之亦然)
但是-
1.只回测十年太短 因为针对美股的话
应该很容易就可以回测个数十年 不得不怀疑只有这几年比较好
(印象中我看过结论相反的文章 不知道是不是漫步华尔街?
手边没书 有的人翻翻看吧 ^^)
且主要产业以十年为单位的话 其实一直在变
(过去美国运输业曾经是大宗 一直到现在DJ都还有运输指数
话说回来 台湾还曾经有木材类股咧)
2.不知道这个绩效是税前还税后 因为美国交易时要付高额资本利得税
算税后搞不好根本没赚头
对这个议题有进一步兴趣的话 可以参考绿角的blog
资产配置初步-再平衡的执行策略(共三篇)
http://0rz.tw/52587
http://0rz.tw/fb58G
http://0rz.tw/6c4On
虽然是以全球为标的平均 但仍然值得参考啦