※ 引述《NCWW (MM>N)》之铭言：
: 前面算是的期货，到这里又变成现股了…
: 如果9个月到期，期货价F=400，执行价K=350，卖权P=17，利率r=12%
: C = P + (F-K)/(1+rt) = 17 + 50*折现 <= 67
: 用你自己列的公式也不该比67大。
现股400，利率12％，请问9个月后到期的期货，理论价格是多少？还会是400？
F＝400是你自己套的，我可没说F＝400
真实世界的2330股期，最远月往往比近月贵0.5～1元
2330远月成交量应该台股最大的，这个现象我观察也有一段时间
目前定存利率1％，用2330正价差回推利率约0.25％
你还觉得F＝400？
: 你算了一个高到天上的数，再来争论做卖方太好赚，这不是当然的吗？
数字很大，只是强化利率这参数的效果
不然书上案例用6％，这利率有比较合理吗？
况且在这情境中，小明卖C是纯粹是套利，他的成本是12％，没有“太好赚”
: 就算再怎么瞎用r=16%去算，也是C<=91。
我很好奇这16％是哪边来的？你是第二个说这数字的，这让我很在意
: 你的计算过程，
: 大概是先有 F = S*(1+rt) = 400*(1+12%*9/12) = 436
: 然后 C = P+(F-K)/(1+rt) = 17+(436-350)/1.09 = 95.9
: BS模型，则是
: 然后 C = S + P + K*exp(-rt) = 400 + 17 + 350*0.9139 = 97.1
: 不算哪一个，都是假设了未来九个月股价期望要上涨9%，这明显荒谬。
为什么股价不能涨9％？这数字很难达成吗？期货价格下来400也可以啊
利率12％欸，钱放银行都有12％，股票报酬率比定存还低？
而且你也知道我的F＝436，那为什么你前面F＝400？？？
你不知道期货理论价F＝S*(1+rt)？
: 如果要在r=0%和r=12%间二选一的话，当然要选r=0%。不过这不是重点。
: 你最大的问题在于假设市场上资产的成长率都相等并等于无风险利率。
: 哪怕不同天期的国债都有利差，足见你这假设有多荒谬。
如果要更务实，贷款利率跟存款利率也可以分开算啊
如果是外资，还有外汇的利差，算起来麻烦死了
问题是我看台指选的r就是0呀
不然请你算给大家看好不好
我已经贴我算的，当r＝0时，两种公式就会一样
难道台湾市场利率是0吗？应该不是吧
所以公式就是没有r的那个
最后我想酸一下（不是针对N大）
利率为正值时，BS欧式深价内put时间价值为负
不知道这件事情的人，别想装专家