课程名称︰金融机构管理
课程性质︰必修
课程教师︰陈业宁
开课学院：管理学院
开课系所︰财金系
考试日期（年月日）︰2018/06/28
考试时限（分钟）：120分钟
试题 :
壹、简答题（共7题，共87分）。答题尽量精简扼要。除非题目中明确指出无需解释答案，否则均应解释。而未解释答案者不计分。
1. 关于市场风险（9分：3,3,3）
(a) 采用 convergence arbitrage 投资策略时，若将两资产相关系数估计得过低，则会高估或低估资产组合之Var?
(b) 在少数情况下，某些资产有时会产生“由历史资所计算出的VaR严重低估资产实际风险”的现象。举出2个这样的例子并扼要说明。
(c) 何谓 expected shortfall? 为何给定相同信赖水准，就绝对值来看，expected shortfall 总是高于 VaR?
2. 关于Altman's Z-score (11分：3,3,2,3)
(a) 为何 保留盈余初以总资产 可以用来预测企业财务危机？
(b) 若某公司的 Z-score 非常得高，通常是由哪一个变量造成的？
(c) 对公司经营者来说，调整财务比率以极大化 Z-score 是否是好的经营目标？
(d) 何谓型一错误？ 若将预测是否倒闭的 Z-score 下限由 1.81 提高到 2.67，则型一错误会提高或降低？
3. 关于信用风险（15分：3,4,3,5）
(a) 扼要列出 CreditMetrics 如何计算出一笔放款所需提列之自有资本的步骤。
(b) 为什么其他人很难完全复制 KMV 的企业财务危机预测模型？
(c) 扼要说明 RAROC 的定义，以及其分子与分母的含意。
(d) 某银行的放款组合为 A、B 两笔放款。两放款金额的比例为 6 比 4，违约机率(EDF)均为0.05，违约时损失率(LGD)均为 0.4，两笔放款报酬率相关系数为1/4。根据 default model 版的 KMV's Portfolio Manager，算出该放款组合每一元的报酬变异数。
4. 关于存款保险 (10分：4,4,2)
(a) 在美国 2015 年实施的存款保险新制中，(i)长期无担债务/国内存款 与 (ii)存保公司 reserve ratio 如何影响第一级银行所缴保费的费率高低？ 其背后的经济逻辑为何？
(b) 某人说：“Ｔ国刚实施风险基础存保费率时，(i)最高与最低费率仅差万分之一，(ii)费率远低于公平（让存保公司损益两平）费率；就当时看来，这两种设计均为严重瑕疵。”你是否同意某人的说法？
(c) 银行同业拆款并非存款，但重建基金在处理中兴银行时，对于其他银行贷放给中兴银行而无法收回的拆款却进行赔付。此做法是否适当？
5. 关于自有资本管制 (19分：4,5,4,3,3)
(a) 2019 年后，银行在自有资本管制上须满足哪4种自有资本比率？ 列出定义（各比率之名称以及其分子与分母为何）即可，无需说明。每种自有资本比率的下限为何？
(b) 扼要说明现行 Basel 规范中的基本指标法 (basic indicator approach) 如何计算出银行针对作业风险所需提列之自有资本。此方法有何缺点？ 列出其中你认为最重要的 2 种缺点并扼要解释。
(c) 对于信用风险标准法中住宅不动产放款的风险权数如何订定，Basel 预计在2022年采取什么新做法？此做法有何优、缺点？列出你认为最重要的优缺点各 1 种并扼要说明。
(d) 为何要求银行需符合 NSFR (Net Stable Funding Ratio) 规范可以降低银行以短期资金筹资的程度？
(e) 某人说：“计算 leverage ratio 时，不同资产没有设定不同的信用风险权数，故无法反映资产之间的风险差异。因此，与 Basel 其他自有资本比率相比，leverage ratio 较不精确。要求银行符合 leverage ratio 规范是在走回头路。”你是否同意某人的看法？
6. 关于 2008 年的金融海啸 (14分：5,3,2,4)
(a) 考虑金融海啸讲义中四笔房贷的例子。若每笔房贷的违约机率为 0.2，且房贷违约机率彼此独立，则 CDO 中 Senior 证券的违约机率为何？
(b) 为何在金融海啸中，独立董事比率越高的银行财务绩效反而越差？
(c) 举出 3 个可以用来衡量银行是否重视风险管理的指标（无需说明）。
(d) 为何金融风暴难以完全避免？ 举出妳认为其中最重要的 2 个原因并扼要说明。
7. 关于 contingent capital (9分：6,3)
(a) 当银行宣布发行 contingent capital 时，其信用风险可能会下降。扼要说明下列3种特性是否会让银行信用风险显著下降。该 contingent capital:(i)发行银行的资产规模大小，(ii)触发条件(conversion trigger)较高（较容易引发转换），(iii)具有 PWD (Principal Write-Down)特性。
(b) 对于银行股东来说，与发行“转换时 contingent capital 需转换成股票”者相比，发行具有 PWD 特性的 contingent capital 有哪些好处？举出你认为其中最重要的 2 种并扼要说明。
贰、演讲与同学报告题（共8分，1*6 + 2*1，简要回答即可，无需解释）
1. 根据第一组同学，LINE Pay 的未来布局除了申请纯网络银行之外，还有哪一个方向？
2. 根据第二组同学，新联在线要在台湾进一步发展的前提为何？
3. 根据第三组同学，为何政府近两年来对 OBU 的管制变得越来越严格？
4. 根据第四组同学，银行积极寻找合作通路的原因除了提高品牌曝光度之外还有哪 2 种？
5. 第五组同学将担保品分类为四类（不计其他），除了长期资产与短期资产之外，还有哪两类？
6. 第六组同学在报告中探讨了哪两个议题？
7. (i)蔡志鸿博士认为国内哪两家业者可能获得纯网银执照？ (ii)其在介绍大陆普惠金融时提到哪一家企业所发展的芝麻分数？
参、报告互评（5分，必写部份全写就给分）：对于和你同组写报告的每一位同学（不含自己）
1. （必写）列出其姓名（如果知道学号也请列出）。
2. （必写）就报告进行过程中该同学的努力程度、团队合作态度与对报告的贡献为他打一个整体分数，最低0分，满分100分。
3. （自行选择写或不写，仅供参考不计分）针对第 2 点评分事项，写下对该位同学的简短文字评论。