我在台湾和中国的基金公司做研究，负责做人民币债券研究，所以对于这块很熟悉。
关于前面几篇热烈讨论和批评人民币基金的评论，我尽量以客观的角度来分析
投资基金和定存的差异。
人民币去年升值走势，购买人民币相关产品成为趋势，目前台湾商业银行人民币存款已经
冲到2000亿人民币。银行愿意尽全力推销的原因有许多种，第一个是台币换人民币可赚取
换汇手续费，再来收进来的人民币只要转存中国银行台北分行，即可赚取4%收益。
稍微整理一下目前台湾有的人民币产品
1.人民币定存：利率在3%左右，期间从3个月到一年都有。购买时如需换人民币，要注意
汇率。一般而言汇差在2%左右，所以一旦换成人民币，至少要投资2年才划算。
2.人民币货币基金：利率也在3%左右，主要投香港市场或台湾的中国银行，报酬率不固定
，但是波动很小，大概是2.5%至3.5%。优点是随时可申请赎回，不像定存要锁固定的期间
，到期还会忘记要续存。
3.人民币债券基金（境外）：由于现在中国境内人民币不可自由进出，台湾资金要进去需
申请QFII额度，所以台湾发行的中国债券基金90%都是投香港点心债市场，利率大概在4%
，但债券基金一般费用较高，扣掉费用后大概剩3%，和货币基金差不多，却要承担更高风
险，我的判断是这个种类的基金投资性价值较低，未来会被境内的基金取代，只是过渡性
产品。
4.人民币债券基金（境内）：需使用QFII额度，由于台湾的投信公司大部分拿QFII额度来
发陆股基金，所以只有国泰投信一家有发行境内债券基金。境内债券的报酬率可以到6%，
但是受到法规限制，如果基金名称没有"高收益"三个字，只能有60%投入境内（因为境内
债券没有国际评级)，40%只好投到较低收益的点心债市场。扣掉费用之后报酬率大概在4%
。债券基金风险较高，波动性较大，所以抓2%-6%这个报酬率区间会更加合适。未来台湾
应会有更多家投信拿QFII额度来发行债券基金。
投资基金时要注意基金以何种币别发行，如果是短期投资，建议选台币计价的，
由基金公司负责换汇，换汇只需要0.05%的汇差，远低于自己换汇2%的利差，来回
差距很大！
以上是个人意见。离开台湾有一阵子了，如果有新资讯欢迎补充。
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