近期有许多关于购买直债锁利或购买无到期日的债券ETF的讨论。直债优点是锁利，缺点是不够分散，及不易成交或成交有价差的问题。
小弟想问，目标到期债券etf（如ibdx ibtm etf 到期日为2032可以锁利约10年）是否能弥补直债的缺点？既能锁利，又能分散风险，且便于交易，另外目标到期债券etf相较于目标到期基金管理费也便宜很多。近期板上的讨论好像这没提到这类商品，请益大家的看法，谢谢。

早就想过了 那你的做法的问题是 那十年后 到期了你要怎么办? 如果当下是回到低利率的时代 那你不就没有标的可以投资一个无法长久提供被动收入的方法 就不是现金流流派的人要的做法然后 这样做长期绩效应该也会输给股票 可能十年后变两头空所以最后就是回归基本教义 要马就回归股债配置 绩效靠股票的部分冲刺不然就是向我这样直接买30年~40年的长债 建立长期现金流也解决上述那种 到期后本金怎么办的问题然后为了避免重压个别公司的分险 我目前分散到52家公司风险

这应该适合要把一部份美元现金配置成定存的可以用这个锁利率与节税，前提是到期时那份钱是有特定用处或已经知道要往哪摆了，我也有配置一些。

借标题请问，到期清算时退回的价格要怎么查呢？有看过官网的Literature但找不到。

除非你有不能直接购买treasury的理由，IBTM没有太大的意义。IBDX是可以降低公司债直债的idiosyncratic risk，如果你真的有确定的到期日需求的话P.S. 复委托给的报价太烂，又不想用海外券商，也可以算是一种不能直接购买treasury的理由啦。但重点还是你要有确定的到期日需求。credit risk 一般认为跟equity risk高度相关，但premium又往往输给equity。如果portfolio里面已经有大量equity，可能不见得适合再加入credit risk。如不想持有equity，加入creditrisk或许也可以算是一种alternative吧。

没错，股票跟公司债同时持有资产配置的效果比跟公债还要差，所以建议先了解自己风险承受度，再追求此风险下最大投资效率的组合

其实回测起来搭公司债时赢实输，但波动度大很多，造成夏普值下降这样比较背离资产配置的核心初衷时赢时输对了你买目标到期etf的债息应该也是要先扣30%的但不确定会退多少 通常只有纯国债的etf才会全退公司债就难说， range 从六成多到八成多 都有可能而且你要隔年中 左右才拿的到，要等蛮久的

这组iShares的目标到期债券ETF都是美国公债，复委托隔年会退税。

这几天开始陆陆续续拿到直债的配息了 没有被扣30% 可以当下就全拿 就是爽阿

买30年直债一样有到期怎么办的问题锁利十年，意思就是十年后这笔钱要拿来用了

30年后大概都6、70岁以上了 到那时考虑的点跟现在应差很多了