又到了新的一年, 来事先规划一下, 投资策略... (不构成任何投资建议)
1. 今年可能会有一个长债的投资机会, 我也在等利率超过 5%以上,
再来买20年期的长债,
风险1: 虽然目前目标是 5.1%, 但是有没有低机率的可能性, 超过6%, 毕竟历史有14%过,
所以我还是会谨慎一下 (股市和债券, 如果有那么好预测, 完全照规画走, 就不会有人赔钱了)
风险2. 长债在高通膨时期 可能会无法克服通膨问题
https://www.youtube.com/watch?v=DINeDtD52AI
策略: 我可能会购买 10万的 3倍杠杆的 TMF 长期持有
2. 拿10万 来做波段 去年只做空 今年应该会做多跟做空 SPY
跟去年依样 根据技术指标来做 年底看成效
可能1个月进场一次 多做完就反手空 空补完就反手做多 不会每天频繁交易
3. 如果股市有崩盘, 会拿10万投资UPRO, 剩下的钱全部投资 SPY
如果股市没有崩盘, 全部的钱会在 4.6% 的 3个月美债 每天赚利息
4. 崩盘的定义: 股市急速下跌 伴随的恐慌 或是 SPY 跌破 320以下 慢慢买
5. 我是跟着联准会的利率走 我坚信利率 4%以上 很多人会把资金 从股市抽出
改买债券 或是放定存
美国房贷利率已经 7.x% 处于不可持续的状态 很多人的资产都在缩水中
6. 我认为美股的泡沫 还有一半未消除 这个价位以上 其实没有太多的投资兴趣
所以我宁愿 投资 4.6%的美国短期债券
如果利率接近 0% 很多人会被逼着买美股 这形成了2021年的历史高点
现在有 4.6% 可以赚 就不需要急着在股市内进场
反正债券赚的慢 但是稳 没有跑到终点前 输赢很难说
7. 我还持有 7万的黄金 战争风险规避用 目前获利接近 30% 不会卖 长期持有
我认为 黄金长远来说 会随着通膨上涨 我宁愿持有黄金 也不愿意持有现金
8. 补充
这是 Howard Marks 最新的谈论
简单的说: 我们正在经历跟2009-2021年 完全不同的经济条件
利率接近 3-4% 可能会是新常态 或是短时间不会降低 除非发生严重的金融风险
过去联准会的过度刺激 随着美国债务的爆炸 联准会会更谨慎的使用
跟过去相比 我不用因为利率接近0% 去追求高风险的高获利
我现在投资 低风险的美国债券 也有4.6%的回报
现在杀估值 也不意外 非常合理 投资者的情绪 也正在改变
当金融本质发生改变 我又无法评估 影响有多大时 我通常会多观察 才操作
https://www.oaktreecapital.com/insights/memo/sea-change
回到美债 我观察落后指标的问题 因为我无法评估影响 所以我宁愿等待明确讯号
长期美债 已经被 price in, 或许是对的, 但是我无法预期美联储的行为,
会不会持续疯狂, 来压抑通膨, 我宁愿等待更明确一点的底部, 再来进场
9. 补充
我确定我要长期投资美国市场, 美国市场机会比台湾市场多太多了
我现在的目标 就是长期放大自己手头上的美金
美元27.x时 我已经确定 我要长期投资美股 所以已经 all in 美元
(那时候评估 如果台币涨到 25.X 我也愿意承担损失)
汇率问题 我就等待汇率好时(35) 再换回台币就好 我已经不管汇率的波动了
我还需要投资20年
主要的问题:我在台湾市场 很难找到我要投资的标的 所以我不愿意换回台币
台币上涨 有可能每年4%吗? 然后持续5-10年? 我不知道 但是我觉得机率不高
如果发生 我愿意承担损失 (台币利率如此低 机率不高)
台币跟美元比 我宁愿持有美元 全世界的金流跟创新 还是在美国 我要跟着美国成长
长远来说 我也不打算长期待在台湾 持有美元 相对方便
美元垮了 全世界货币也会垮了 持有台币 并不能避险
10. 期望:
伴随着高利率的发生, 期望2023/2024年 有一个大幅回档的机会, 可以长线布局

你的策略中，没规划如果股市没崩，长债没到5%，然后短债利率也开始下跌要怎么办？

希望不要这样走如果短债利率跌太快 我会被逼着 进场买股票

但那时候股票可能早就不知道涨到哪去了。

如果短债利率 4% 以上 我还是偏好债券我眼睛会盯着 联准会的行为 不过度乐观跟悲观股市上涨 没有追到 也是正常 我也不可能稳赢

市场（股和债）正常来说，会比你看到的利率反映得还快。

我只能根据目前的条件 去做适合的反应

不是说一定错，但那就只是追在后面跑而已。

长债 只要是相对低点 我就会进场买所以我未来几个月 眼光在长债 投资

现离低点已经涨10几%了，要更低不是不可能但到不了机率高

我不臆测 一切看联准会的行动 我不猴急

你有去想过什么状况下长债才会到5%吗？还是以为升息到5% 长债就会到5%？

以前会想抓最低点 我现在只要能抓相对低点 长期投资就好

你现在是在臆想一个可能不存在的相对低点

我不预期长债到5% 但是我要看到终端利率 停止上升

现在3.6% 就是市场上大家看联准会得出的价格。

花街的预测 不一定是对的 一切取决于联准会 所以我等待

你还在以为终端利率跟长债利率走势是一致的啊…如果是这样我没话说了…。你慢慢等吧。

如果价格永远都是对的 就不会有崩盘了

你要觉得价格是错的 要有合理理由啊。而不是天真以为看落后数据可以预测市场。中长债甚至5年债早就把未来预期都反映进去了。不是说预期一定对，但你起码要合理说出为什么会不对。

我相信联准会 所以我没有受伤我不知道未来高利率 会持续多久 所以我看联准会 不臆测花街 认为会很快降息 这一定正确吗? 我不知道但是我知道的是 联准会要高利率10年 他就会是10年所以我不臆测 我看着联准会的动作Howard Marks 认为长期通膨会是2-4%如果我能够买到够高的利率 我会很开心长债的部分 未来几个月 会找个相对低档 买进我要看到 联准会(不猛升)跟我预期相符 我才进场如果我无限乐观 不思考 早就套在最高点了我投资是满保守的 通常我觉得可以时 都已经先跌一大段了未来几个月 就会找个机会进场买长债到时候 3倍杠杆开下去 希望不要赔钱

原po完全没在管f大在讲什么吧，说这么多简单讲就是买短债买到FED停止升息为止..

f大 点出问题 很好啊 但是我不想改变策略阿

美金对台币到现在已经下跌超过5%，买短债真的称得上慢慢赚？

他讲的是对的阿 但是我坚持我的投资策略 即使落后指标美金 取决于你成本多少 取决于你在27块 有没有抄底

"你还在以为终端利率跟长债利率走势是一致的啊" 有看懂?

我确信 我要投资美股 不要投资台股我认为是正相关 你要认为不相关 我没有意见我很好奇 你这一波 怎么闪避急速升息?

说投资保守，结果投资三倍杠杠？买全球指数，因为台币贬值，以台币计价，去年股市最惨也才跌约11%，根本没进到熊市。

推 超额报酬就是抓预期与实际的落差 但推论过程就变得很重要

冰律第二吧

话说，"市场效率假说"并没有说市场价格永远正确，而是说市场价格是unbias的。至于实证来说，市场很难打败。unbiased

你相信联准会? 你知道去年年初联准会预计升息几码吗?事后诸葛还在那边装先知 真好笑 这次发文又突然跑出黄金部位了 真的好准喔 是不是在希尔顿偷拍的时候灵机一动买的?而且把黄金看成终极资产 结果只买七万镁wwww

好可怜，去年赔到脱裤子，该吃药了黄金我从1300买到2000块，一路买，买很久了，那只是少部分资产，长期持有，也可以跳猴，哈哈哈哈https://ibb.co/album/gFNvjn今年继续加油喔~ 等著看看 虚拟货币/电子垃圾 如何发展~把电子垃圾，当黄金，FTX 真的赞~

你的偷拍癖治好了吗? 该吃药的应该是你喔https://i.imgur.com/94Wfpmk.jpg买这么久才买七万? 看来你对黄金也不是很有信心嘛

可怜的投机仔，被联准会教训，赔到胡言乱语，笑死连内容也看不懂，自己在那边乱幻想~我去年做对2件事情，就是放空跟买美金，今年可能布局债券跟SPY，成本只要比别人低30%，我就躺着赚机会来临时，你要有钱，你才有机会赚赌博，只有赌赢，跟赌输，能够赚钱的人，只有在好的机会，才会下大注当别人质疑，虚拟货币是诈骗，不可持续性时，就跳出来护航，然后赔了一屁股，果然是小丑

IG和HY去年跌不到20% 换算回台币跌不到10%到底谁在幻想啊? 被哆啦王打脸打到回不出话只好继续沉沉溺在自己世界 我看你还是继续去偷拍好了啦偷拍王

如果杠杆ETF的隐藏成本=无风险利率，长期持有杠杆长债ETF的预期获利，会不会被抵销？当然，跟股票再平衡的效果依然存在

你承认你是赌博? 那你po这篇是在公三小? 笑死你这个人就是这样啦 话讲得十分满 结果作都做不到三分看好黄金是终极货币、最佳保值资产　结果？只买七万？你不是说你要提早退休？资产应该也有个一百万镁了吧结果你认为是最保值的黄金只买七万？打自己脸打真响啊你唯一说到也做到的就是去希尔顿顺便偷拍　不知道你偷拍的照片累积成一本摄影集了没？

真可怜，你的妄想症太严重了，赶快去看医生，连中文都读不懂~看到黄金，我最小部位的资产就跳起来，谁叫你爱玩电子垃圾~ 可怜~来公布绩效啊，笑你不敢~https://ibb.co/HTvS8bZFTX 风头已过，可以开始起疯了，就是赞起疯的太严重，代表怕得要死~ 不然，你会跟我一样用平常心，在看目前的股市

2021年的推文也能拿来高潮 果然病的不轻 难怪多拉王讲啥你都听不进去嘛 因为你觉得全世界只有你的券商有卖出的功能 其他人都没有 这不是活在自己世界是啥?难怪偷拍还振振有词 连病识感都没有 遑论羞耻心

笑死，死鸭子嘴硬，然后对帐单拿不出来~干话很会讲，然后赔了一屁股~我只是分享今年的规划而已，一只猴子就在那边哇哇叫

分享心得而已大家火气别那么大～

@Delisaac 你推文好有趣XD

一个在ptt各版到处战的人，你认为有趣，看起来，你也不太正常

http://mndne.ws/4GT5MZ 美国房贷利率早就往下掉了7%已经是两个月前的事了

感谢告知，这个资讯，非常有用~

@pttccbbs 迟迟不进股市大盘的原因是看好再次崩跌 但好奇为什么4%5%的债券需要放到20年这么久？ 如果是5%的话 考虑2-5年转回股市 是不是更适合操作？ 另外现阶段采用债息分批进入大盘也可以避免两头空的情况 不知道大大能否解答没有这方面考量的原因

资讯还停留在两个月前的人 整天幻想自己可以择时进出

原po论点就是升息时买短债，停止升息时买长债，降息时买股，完全交给落后资讯做决定，这个人喜好是无所谓，赚多赚少也自己开心就好，但最大问题时金融知识差太多了，把终端利率当成长债利率来讨论讲得头头是道，就怕是影响之后阅读一知半解的人发问的人可能不知道回答你的人连殖利率是什么都不太懂

@rmna 只是想知道5%放20年的理由... 因为长债早就高点已过了 还没到5% 这样下去 债券利益只是越来越差 又何须放长当然固定有股债配的除外

你说的是殖利率高点? 也没人知道高点是不是一定过了但要臆测都该有理由啦，譬如有你自己的看法觉得通膨会反复或之后会超乎预期继续增加