由于刚入社会
想说投资年限还很长
风险承受度高
想要使用全因子投资
想请问一下各位前辈
关于针对不同市场但选股策略类似的etf的比例该如何配置(如AVUV : AVDV)
市值型etf最常看见的配置方式就是依据市值加权来做分配
但如果是因子型etf似乎比较少看到关于配置比例的讨论
不知道这部分有没有相关的理论可以做参考？

还是看你原本US:DEV:EM想要啥比率吧 话说你这两个标的没EMEM没特别想法建议给10~20% 剩的US和DEV就各切半差不多AVUV 40~45% AVDV 40~45% EM(AVES?) 10~20%你觉得如何

风险承受度高可以考虑: 50%SPY+50%QQQ或50%VT+50%QQQ中等则可以考虑: 50%AOR+25%SPY+25%QQQ然后回测你的投资组合有无比上述组合好, 避免白忙一场

关于因子投资的理论，或许可以看rational reminder podcastepisode 193 (Modern) Modern Portfolio Theoryhttps://www.youtube.com/watch?v=5YrL2BR0MNM&t=1499s

推一下rational reminder 虽然很难啃XD

Ben Felix在这集中，简单的回顾了 Modern Portfolio Theory从1950年代以来的发展，因子投资在理论中的地位"简单回顾"大概讲了45分钟左右，well。如果你是喜欢从理论开始的派别，这段值得听个几次。简单说，ICAPM从理论角度出发，用state variable解释了CAPM下的abnormal。但ICAPM下，哪些state variable应该被纳入模型是unknown的。Fama反过来从empirical data挑选出因子来，构造了一个有很高解释力的模型。至于Fama的因子是不是就是ICAPM想要的state variable? 这个假说听起来很有吸引力，但很难证明。跟要配置多少因子比较相关的部分: 在Multi-factor架构下，Market portfolio 是 Multi-factor effecient的，但不是Mean-Variance effecient的。如果你比average investor 更接近Mean-Variance investor，透过factor tilting，你或许能让你的portfolio更接近Mean-Variance effecient。问要tilt多少之前，可能要先问自己，How you are differentfrom average?

其实我最大疑虑就是，自己的知识根本无法分辨该ETF是否能达到理论上的效果。只能停留在看别人报牌我跟单的程度，只有这样自己是否能坚持下去，我自己是没办法确定的

Larry Swedroe 股票部位100%小型价值股