诺贝尔经济学奖得主的获利公式有提到用leaps call开杠杆，
好奇这种方式长期是否就可以胜过房贷开杠杆(外加使用3倍杠杆etf)?
1.例如现在买tsm 20240129，
strike price 70(delta=0.87)，
大概就等于开2倍杠杆
(以股价102*100股来比较)，
外加不断sell call降leaps成本，
因为深度价内又是优质股，
到期应该很难变成价外
(除非真的遇到严重股灾)，
到期不论如何就买下来，
然后再循环一次，
保守的选spy leaps call，
也是至少选delta=0.7以上(时间选一年以上)，
因为到期会买下，所以没有归零风险，不清楚还有什么没考虑到?
或有更好方法?
2.房版常说的买房后再用理财型房贷，
问题是现在房价通常就占去2/3薪资，
就算只贷800万以中位数薪资还是很吃力，要如何再贷理财房贷?
房价涨了可以贷没错，
但问题就是负担会蛮大的，
(原本房贷外加利息)。
如果是自住应该也无法长期这样开杠杆?
隔套其实也是门专业就不讨论。
而且其实失去了头期款的机会成本。
3.好公司大家都知道如tsm.aapl ，
接下来10年每年继续买我也安心，
也认为还会有不错的涨幅，
如果真的认为挑个股危险，
以vti 90%，spxl 10%外加leaps call，
年化要20%以上不是问题，
(印象房版算过有20%就不一定要买房，刚需生活品质不考虑)
3倍杠杆风险顶多下市，
但只放10%风险应该可控，
外加未来美国还是可以再QE。
例如以十年前买600万房，头期款120万，
每年投12万，
2011到2021会有1081万，
https://i.imgur.com/DxnE9Ch.jpg
以过去10年桃园涨幅(双北涨很多了用桃园比，以生活圈在北部的买自住)
一样600万房，10年过去也涨到快1千万没错，但扣掉成本，
股票这样开杠杆就胜过房子了(还没加leap call)，
https://i.imgur.com/lSqolMj.jpg
另外好地点的房子通常已经涨的很高，
如双北涨幅其实很有限了，
还是未来10年可以再涨10倍(或桃园可以再10倍?)?
薪资不提高我想很难，
所以很多人才去中南部买，
问题选中南部又要挑到未来可能有不错涨幅的，好奇一般人要如何办的到?
https://i.imgur.com/WA3malv.jpg
https://i.imgur.com/ucdcyMN.jpg
但单纯买指数我想很多人做的到

比较好的做法应该是先股后房 存到头期款两三倍再买房让股市获利也帮忙cover房贷就轻松很多了

股市波动性比房市大很多，真的大跌时能不能承受住这种帐面亏损，没遇过真的要打个问号增贷基本上可以用宽限期，到期再重新鉴价借新还旧，当然信用评分跟收入要可以过银行标准三倍ETF可以试看看伯格头论坛的HEFA策略，只是最近类停滞性通货膨胀的总经让这个策略表现有点糟糕，不过长期期望值应该还是蛮可观的，适用打一笔资金后就先不加码，做长期的

Buy leaps call有其优缺点，我虽自己不用，但也是有某些人可能会适用。但搭配sell call我不是很建议。

非常保守的人可能真的没办法承受帐面亏损吧，但年轻人其实有很长时间可以承受风险，除非认为美国没有未来。

buy leaps call是增加杠杆，sell call是减少杠杆，互相抵销之余，还有一堆摩擦成本。

请教daze大，leaps除了有时间亏损以外，不能领股息(但台湾人领股息应该不划算?)外，还有什么缺点呢？不建议sell call是因为卖飞风险吗？谢谢sell call部分了解了，那leaps缺点请教是?因为不想被追保证金，所以才想说用leaps，不然可能期货更好?同意先股后房，因为以生活圈在北部，要如何了解中南部的房子甚至获利，指数对我比较容易谢谢m大提供资讯!

put-call parity，C=S-PV(K)+P。如果你只想要S-PV(K)的部分，只买C等于是额外多付了P的价值。如果你觉得你也很需要P，那只买C就是完美解答。另一个问题是，要预测几年后的dividend，有很大的不确定性。这些不确定性，market maker会以bid/ask spread的形式转嫁给散户，使得LEAPS的spread相对不友善。

请教m大，hefa策略是什么的缩写吗？

https://www.reddit.com/r/HFEA/wiki/faq?utm_source=share&utm_medium=ios_app&utm_name=iossmfhttps://myppt.cc/z1AFDB 我缩网址了，参考这个UPRO跟TMF 的组合，基于risk parity设定比例，定期再平衡不过最近常常股债同跌XDD 短期会拿的很痛苦

请教d大，找了一下资料，c=call，k=屡约价,s=股价,p=put，请问pv是?这样代号对吗？谢谢m大，升息外加殖利率倒挂，这组合真的最近很痛苦

也是这种痛苦时间，看是用DCA或是价值平均法再慢慢建仓，也许过个几年回头看又觉得还好

*k=履约价

PV = present value

请教d大，所以如果C<S-PV(K)+P就是好的buy call时机吗？谢谢还是用大盘每跌10%，分批买一次leaps会好一点?delta选0.7以上

leaps记得转仓...不要傻傻给人扣时间价值买个两年后的 一年转仓一次不过TSM的call流动性不好 滑价严重

TSM直接现股开2倍杠杆，保证金50%，大概是买leaps的1.5倍

理论上是套利机会，但通常轮不到你买。我想说的是，买C划不划算，取决于你想不想要P的部分。想要P就比较划算，不想要就比较不划算。我自己是不太想要，但也许你想要也说不定?

刚好买房快十年 房价也刚好是600 头款120 前阵子银行询问贷款鉴价确实破千了 照vti涨幅确实不差太远 其实如果有自住需求的话 先买房也不是一件坏事 看各人心理波动承受度

虽然理论上不想要P也可以卖掉，C-P=S-PV(K)。但是LEAPS的BID/ASK spread太大，多卖一个P又要吃亏一笔。put-call parity是option的重要基础概念。如果觉得不熟，可能不必急着交易...市场上很少有无风险套利的机会，大多还是拿你不想要的风险，换你比较愿意承担的风险。如果不知道自己想要哪些风险，探讨交易工具与策略只是增加干扰而已。

抱歉看到数学公式就不太行@@，如果按公式，我不想要put，那可能比较不划算，但是如果资金少想开杠杆，因为不想被追保证金所以不能用期货(不想要的风险就是爆仓)，所以才想leaps优质股，多付的就当利息费用，毕竟信贷虽然1.6%，能借的还是有限，不然就是杠杆etf。还是这篇文提到的swan 可以当作另一个工具。https://reurl.cc/mGEr672020最大回撤居然才-11%，长牛期间回报大多数期间也不输spy但是升息阶段回测就不太好了，跟upro加tmf策略一样愿意承担回撤的风险，只要不会被追缴保证金就好，知道如果股价下跌，leaps call下跌也会更严重，但如果标的是优质的，中间下跌可以承受

Sell call会减少LC的获利，除非你每次都这么好运没冲过sell call的履约价而赚权利金，冲过你就享不到它之后喷上去的高报酬转仓等于凹单，帐面的亏损不会凭空消失，金融市场就是你赔钱另一头有一个人在赚钱，不会因为你凹单凹到赔钱变赚钱…

poor man's covered call未必会赔钱，但poor man's coveredcall跟Lifecycle investing逻辑完全不同，鱼与熊掌不可得兼。先确定自己到底要做哪一套，不要自己混淆自己。

Leaps call的成交量，就算是流通性最好的SPY也很稀少，何况你还想交易深价内的，这不是做不做的问题，每天成交量跟未平仓量都挂鸭蛋，根本就做不了，那个买卖价差大得望而却步。

因为只开2倍，所以打算到期买下，所以也不会转仓，只是要承担时间到了股价比履约价还低的风险，但优质股除非遇到严重股灾，不然时间到又深价内可能性应该比较低。*时间到变价外如果等大盘每跌10%进去做深价内(如现在)，可能比较有机会成交?

你是要做put还是call,大盘跌你做sell put在深价内，你的成本超高，遇到大盘跌或是股灾，想要持有股票，你应该要做deep sell put(深价外)吧

leap call至于流动性价差问题，就依照前开公式计算，外加自己默认2年后愿意承接的股价挂限价单。能否成交就看市场了。如果股价盘整或下跌，至少少了一半以上资金被套住的机会成本一定会有价差(就当利息)，承受中间下跌风险，这样是否可行?

LC主要是赚权利金的超高报酬，并不是要接到股票，而且大盘跌你做LC根本怪，应该做在上升趋势且在支撑线上吧

上涨buy call不是更贵吗？就像下跌才buy put也要花更多保险费一样

Buy call是你当初买的选择权合约，股票到期前涨越多，你会获得超高报酬；相反buy put就是股票跌越多，选择权合约越值钱报酬更多。两个都不是要持有股票的策略，你选择权是哪里学的啊…

了解就是看好才buy call，看跌buy put，但是如果是现在资金不够，又想未来持有股票，那不是在低价位的时候buy call(也只有大盘跌时买才可能便宜)，才能用较低成本换到未来股票吗？我不是要用选择权做价差，而是资金不够想找安全开杠杆的工具，leaps就是书中提到的方法

在股价跌并且真心想持有股票是做sell put欧，sell put是若股价低于履约价，我会承诺用履约价买股，sell call则是相反，股价超过履约价我会承诺用履约价卖出股票；sellput 跟sell call才是持有股票策略，我觉得你是不是搞反了

问题sell put会占去比buy call更多保证金，相同资金，sell put我只能买100股，buy call我可以未来买200股(还有2年时间可存钱)，大盘跌buy call不是比较好吗？sell put也只能买短期而不能长期

我都long 长期call,short 短期call也就是poor man’s covered call