能纳入考虑的新兴市场SCV相当有限,以下就针对这两者进行比较,希望能抛砖引玉。
AVES:Avantis® Emerging Markets Value ETF
https://www.morningstar.com/etfs/arcx/aves/portfolio
美股,Expense Ratio 0.36%
劣势:
202110上市,实际绩效不易评估
美股股息税30%。若以年配息2.5%计,花费达0.75%
Avg Market Cap = 6.77 Bil,中偏大,规模因子含量较低
部位较集中Taiwan, China, South Korea
优势:
采Avantis的SCV方法论
成交量20K以上,买卖价差0.2%左右,Total Assets=69.7 Mil,都算OK
DGSD:WisdomTree Emerging Markets SmCp Div ETF (为在美上市DGS的英国版)
https://www.morningstar.com/etfs/xlon/dgsd/portfolio
英股,Expense Ratio 0.54%
劣势:
高股息策略在反映价值因子上需要打折
成立七年,但每日成交量<1K,买卖价差约为0.75%,Total Assets=37.8 Mil,都须加强
优势:
已成立七年,长期绩效可评估,和其美版的DGS的Total Return几乎一样
英股息税免税
Avg Market Cap = 1.35 Bil,具备完整规模因子
对Taiwan, China, South Korea的部位集中度较低