这边说的美债当然是美国公债
最近FED转鹰
升息的脚步似乎越来越近了
手中的长年期美债(TLT)也跌了一波QQ
长年期美债的长期报酬应该还是胜过中短年期美债吧?
但升息期间
通常长年期美债价格会跌得比中短年期美债更多吧?
既然已可预期升息即将到来
若此时将手中TLT等长年期美债
转换成IEI/IEF...etc中短年期美债
等待升息接近尾声再转回TLT
有机会胜过单纯全程持有TLT或全程持有IEI/IEF吗?
绿角等指数投资达人
对于股债配中的债券部位
似乎也不建议用长年期美债
是因为长年期美债波动太大,保护效果不佳吗?

当确定预期升息的时候该跌的会先跌，你再调也没用。除非你有能力比市场还知道什么消息，会比预期升更多更快

请正名低风险资产。

理论上可行 但你不能在市场新闻已经公开后再做 你必须先评估市场大致会升息或降息的时间 然后早市场先一步下solution但因为你必须早市场先下solution 风险也在这里而且你还要能预判大致的底部再拿里 如果遇到黑天鹅 通膨比预期更严重 你太早转成TLT也是会损失简单来说 就是变量还不少 没有你想的这么单纯就本质上来说 债券本来就是用来防御的部位 配长债会对投资组合新增不必要的风险 所以一般来说 正常的资产配置不会放长债如果你想要增加投资报酬率 正确的作法是 拉高股的比例才对

放弃吧，长债就跟股市一样猜不准的，等你换掉长债没准长债又因股市信用风险增高而飙高价格一开始配长债看的就是整体投资组合要相对稳定吧，那现在又只看长债状况不就跟原先规画不符? 若是只重压长债那....

这一两年似乎持有现金比持有公债有利,会再持续几年吧?

那请教中短期相对好预测吗?

资产配置的基本教义派 原则上只配短债 这是最符合教科书上的定义 因为短债最不利率风险的影响所以配短债跟预测无关 是可以减少一个不确定因素的定义 因为短债最不受利率风险的影响如果未来通膨不如预期 变更严重 FED就会一直升息压通膨你配越长期的债 风险就越高至于未来通膨会怎么走 无法预测 所以配短债是最保险的牌这就是 帕斯卡的赌注 Pascal's Wager天秤的两端就是 高一点的利息 跟 打安全牌 你只能选一个但在有高通膨风险的时期 为了多一点的利息去冒险是否值得?这就是你要考量的地方以下是 债券定价的公式https://tinyurl.com/3ubem7tx折现率如果越高，则回推的现值就会越低

谢谢 目前选懒人标的XD

因为现在都已经在跌了，我觉得就等跌到差不多之后再考虑要不要进场。

TLT从去年7，8月创下新高后就开始往下走了

如果有人能预测何时会“跌到差不多”那比债券操盘手还厉害

能预期的话 我想你已经在数钱 不会上来发文了

另外FED调整的是基准利率，实际影响的是极短天期的利率，对长年期的利率影响一定会是同向的吗？

是同向正相关，但中长债会先反映预期，反映幅度也很难说。也因为反应时间不同，所以真的升息时就未必同向了。

去年第二季很多机构押注长期国债殖利率将在通膨下持续走升，但后来都被嘎的不要不要的要预测整体宏观经济走势本来就不是容易的事fed调升利率应该会带动由不同年期构成的殖利率曲线往上走，但谁走的多，谁走的少，这就难判断了这也是为什么殖利率曲线会常被用来对整体经济走势作出预判，当殖利率曲线走平，甚至倒挂，短期国债殖利率高于长年期国债殖利率，反映的是市场对于未来经济较为悲观的预期* TLT是在2020年8月初达到高点才对当时十年期国债殖利率达到历史最低点0.51%

好

我预期你预期的预期。

我预期你的预期的预期

早就跌完了啦！现在要准备涨了