会有这种疑问应该99.99%都会建议先别因子投资XD
目前是不会投入，等更了解认识更多才会考虑。
想请问各位因子投资前辈如何评估/挑选哪种因子/标的呢?
爬文过程也有看到有人提"这个越来越多人知道的东西真的能赚到额外报酬??"
这说法感觉也蛮有道理的，
想请问各位前辈怎么看呢?
谢谢

个人是觉得虽然回测有效，但是一旦投入得等上20-30年才知结果，要是无效怎么办，所以我还是乖乖的投大盘就好

今年AVUV，VFMF不知道算不算有效？

因子投资我只做momentum

就大部分回测结果只是周期性的胜出 所以你要赌哪些因子?当你选择赌哪些因子的时候 要记得你正在做类似择时的事情

看清流君的yt

你整个想反了 应该是你要先评估 你对于你的报酬能够偏离大盘的整体报酬多少 再按照这个风险承受度来配置因子就跟资产配置的道理是一样 先评估你的风险承受度 再来决定你的股债配比所谓的风险就是 有风险无法达成 所以才叫风险如果你想稳的 那你还是不要配置因子 因子投资就不适合你因子投资 我只对获利因子做曝险 因为至少巴菲特就是这样的原则在选股我主要针对股息成长股做曝险 股息成长股是间接对获利因子做曝险与其买VTI VXUS 我宁愿选择VIG VIGI清流君的影片也有分析过 股息成长股可以打败大盘的原因能长期发放股息+股息逐年增加的公司 要获利能力能够稳定成长 经营有成的公司才做得到至少我知道 我买的是获利能力很好的公司 这样崩盘也比较抱得住至少我知道 我买的是获利能力很好的公司的ETF这样即使崩盘比较抱得住除了有数据外 还有心灵加成所以如果你要做因子投资 你一定要想清楚为什么要对某个因子做额外的曝险 这样你才有可能抱得住 贯彻到底PS: 所以某楼 说因子投资类似 择时 其实差很多因子投资比较像是 特化版的 资产配置方法 本质跟择时无关

指数投资都很少人在做了 何况因子投资XD 要知道大众的财商大多数是很低的 超额报酬我相信会存在 我也做因子

看到任何宣称有超额报酬存在的市场机会，或是某种投资方式在将来能持续战胜市场。你只需要问两个问题：(1)为什么通过此投资过程选择后的股票存在了错误定价(市场价格偏离其内在价值)？(2)为什么其他聪明的理性投资人没有利用此错误定价的机会呢？如果你对这两个问题心中并没有可靠的答案，那么这种宣称能打败市场的投资方式在将来并无法有效持续下去。下次看到有投资达人宣称说自己的投资方式能打败市场，但却又无法很有根据或用有实质性的证据回答这两个问题时，基本上就是种看后照镜开车的投资方式或是这本身就是个笑话！

很多退休基金 也有针对REITS 做额外的曝险其实VT 或VTI 就有3%左右的资产在REITS上很多退休基金 也有针对REITS 做额外的曝险 比重拉到15~20%REITS 相对于股票与债券 可以做为独立的资产 与低相关性股票+债券 在配置 REITS 做再平衡 就有免费的午餐可以吃因子投资也有一堆研究 看来你只懂最基础的指数化投资理论看来 你要学的还多著 自己去GOOGLE因子投资不是针对市场去择时进出 来赚钱是更改 全市场指数化投资的DNA 更改期中的比重就连分散化投资 就有分市场权重派 ex: VT VTI跟 VTI VGK VWO比重各1/3 或 VTI 跟 VXUS 各1/2的比重分配 拿个好 真的没有对错 就是个人信念了

DFA的小型价值股基金 1993年到现在 年化报酬率赢S&P500不到1%看你啦

各1/3是 VEA不是VGK吧VGK还要搭VPL

VPL被日本拖累, 可能是这样才选VGK吧

要说拖累VWO被中国拖更多……

新兴市场唯一推荐EMXC或FRDM

市场九成都是机构投资人，这些研究怎么可能没看过个人觉得只有动能因子这种基于人性弱点的比较可能长期存在不过现在自动化交易策略的占比也是越来越高了，因子溢酬不大可能像历史数据那么高

我自认对于各因子之间的搭配不是很了解，所以打算选择JPGL由JP Morgan管理的多因子etf，应该会比我自己乱组因子要好，可惜回测数据不太多

学术界看法反而相反吧，如果来自投资人错误定价，反而会随着时间消除，当然啦，动能看起来目前还是有效策略。但像是规模因子这种有经济风险理论背后支持，才有可能长期存在。不过不管怎么说，台湾人超爱高股息根本就不是一个好的因子。

不就选股吗 这个答案无数种 没准确答案

APT

如果带来报酬的理由还是风险，市场还是能够给予正确定价的，那另一个想法是透过调整全市场杠杆是否将更有效率？还是这些风险是以波动以外的形式呈现，而杠杆的成本将会侵蚀报酬(隐含的概念是透过因子的杠杆成本更低)？

谢谢各位分享，先从基础慢慢累积了