我在网络上拿到有人整理S＆P500每年的报酬率
从1926年到2020年总共93年有25年是负报酬
所以抱一年正报酬机率是73.12%
如果以5年滚动报酬来看
共88个5年有10笔亏损
正报酬机率提升到88.63%
10年滚动正报酬机率进一步提升到95.18%
15年是98.72%
20年开始正报酬机率100%，但20年年化报酬率区间是2.37%-17.7%，差异非常大
如果提高到30年，年化报酬区间变成7.97%-13.63% ，稍微稳定一点
40年报酬区间8.45%-12.46%变得更稳定
但是人很难有那么多个40年
50岁投入的钱就很难放到40年
变成年轻时投入的年化报酬会比年老的时候稳定
所以我觉得像lifecycle investing那样说的
年轻借款投入市场，把未来的收入先投入
只要能支付贷款不会被迫停损，内心能承受波动
不止要一次投入，还要在年轻时借款投入
因为你的人力资本就像债券一样
愿意工作多久决定这个债券金额多大
年轻时不多投入股票会让你资产股债比偏低
应该在快退休时人力资本快被耗尽之前再慢慢降低股票比例

我只是有点好奇，也才不过几年之前，配8成以上的股都还会被认为是过度激进，可能抱不住撑不过修正。才过几年而已，投资人普遍的心理素质居然可以成长的那么多？

结果最后一年要领的时候跌超过30%，直接GG

全球降息趋势，债券未来绩效预估不佳，台湾刚好有高利活存/定存，多了一个股-现金配置的选择，也没有汇率风险其他国家想要找高利外币，反而多了汇率风险3年后，美国缩QE+升息，台币高利活存结束，主流应该会回到股债配想归想，我还是买了2成债券，目标放在降低波动度

不用一次领啊，每年要花多少卖多少就好了

退休前拉高债券比例或是保有几年可花用的现金，预防报酬顺序风险

如果退休正值股市大好时期正要花钱，是要卖债还是要卖股呢?

看你自己设定的股债比来卖啊

退休大跌，你也不会一次把股票卖完啊，退休不代表投资要中止

退休又不是一次要全领出来只是开始分批领出 按这角度来看其实还好退休后至少20年 若一路往下落底那也没办法了

退休就是按月领出呀！全领是要定存吗？

其实lifecycle投资这本书是2010出的 不过没啥人重视这观念 就算是现在 这观念也不算普及