Re: [请益] 预防报酬顺序风险的英股配置 ken90007 PTT批踢踢实业坊

Re: [请益] 预防报酬顺序风险的英股配置

楼主: ken90007 (hirohito) 2021-07-26 12:05:47

我不太确定你拿特例出来比有什么意义
贷款投资或是lifecycle当然可以规避报酬顺序风向风险
我帮你算了两种做法的上限跟下限，给大家看看什么叫做报酬顺序风险
如果把你的逐年报酬从大排到小
贷款200万 lumpsum 的报酬是 627万
每年定期定额10万的报酬是 180.9万
如果把逐年报酬从小排到大
贷款200万lumpsum 的报酬是 552万
每年定期定额10万的报酬是 1080.3万
https://i.imgur.com/xZP5Uph.png

作者: yogogo (yogogo) 2021-07-26 13:05:00

或许我不该举定期定额极端高的例子，我第一个例子是S&P500某段期间报酬率，我想说的是如果在当时举债投资就会注定获得5.99%的报酬率，固定住报酬率基本上是规避报酬顺序风险没错，但也可能得到过低的报酬率，对我来说过低的报酬率也是很大的风险，要我举债我会在有个适度的跌幅后再做

作者: Delisaac (Time waits for no one.) 2021-07-26 13:09:00

楼上你还是没看懂这篇要说的是什么

作者: betabc (丹) 2021-07-26 14:31:00

K大谢谢你，听完你的解说真的是醍醐灌顶

作者: darkMood (瞬间投射) 2021-07-26 18:13:00

废文

作者: daze (一期一会) 2021-07-26 18:50:00

期望值的算法或可商榷。我也只会用蒙地卡罗法

作者: godded (godded) 2021-07-27 04:00:00

掌知识了~谢谢

作者: daze (一期一会) 2021-07-27 06:23:00

我用WolframAlpha的SymmetricPolynomial函数算了一下，定期定额10万的期望值是411万。借1762953元投入20年的回报是5528684元不过蒙地卡罗法有一个优点是可以得到一些统计量。标准差、中位数、机率密度等等。话说yogogo你觉得适当的跌幅是多少? 在偷看完接下来20年的每年报酬但不知道Sequence的状况下猜一下? 然后我们用蒙地卡罗法跑一下

作者: yogogo (yogogo) 2021-07-27 08:55:00

D大我不知道，我想是我很庆幸运气很好的去年决定用房子举债投入，加上个股投资都是找我认为被低估的股票，捡便宜的心态一时改不了，内心又会有出现这么多次正面，反面迟早会出现的感觉，这样想确实不够理性，从历史资料来看，举债单笔投入的确比定期定额有优势，感谢各位

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