各位前辈好，
小弟先前9年都是做个股投资，一直都是90%资产in的状态，
主要做中长期，前阵子遇到319的杀盘只有小小加码，因为对个股
还是没有十足把握，加上先前踩到了两档地雷，虽然在5月初才出清，
但总资产也是亏了20%左右，可能就是这20%的教训加上阙老师又上基金
重踩地雷的案例让我觉悟了，故而转向资产配置的投资模式。
这次预计留着30%的个股部位，其他70%资产都投入ETF。
因为是第一次转变投资模式，加上对当前局势一直看很空，
但投资久了也知道，看很空不见得市场就会走空...
所以想跟大家请教一下以下资产配置(100%)有没有什么需要改进之处:
我会开国泰复委托做定期定额加海外券商，
主要是心理上不敢把全部的资金丢海外，
复委托打算定期定额VTI 每月投入维持两年共70%资金
海外券商每季投入GLD、VXUS、BNDW 预计两年各分别买到10%部位，
主要选GLD而不是VNQ是因为无限QE，故看好黄金，
而未来工作和生活型态可能改变，房地产可能很难好所以不买VNQ，
BNDW主要是涵盖全球政府跟投资级债，
海外券商比较可以灵活配置再平衡，复委托的VTI大概只买不卖了，
在做定期定额这个决定之前有爬不少文，很多回测都是一次买最好，
但我总是觉得这两年会出现崩跌，所以想要用定期定额从谷底辗过去。
如果真的遇到崩跌，手上也有足够的资金可以加码。
以上是我的资产配置计画，再请前辈们指点，谢谢。

关于黄金刚好今天写了一篇： https://reurl.cc/pdVrYe

一次丢好就好了...反正会再平衡当资产到一个规模后

好奇9年了 年化报酬率多少呢？

是否会一次提领还是每年提领再平衡？

谢f大文章

没有去算年化耶,因为前六年学生+兵役,那时候报酬率还不错应该有15%-20%,但本金相对小，近三年工作本金变大报酬很差,也算是有赚有赔,但地雷股都重压,所以受伤比较重,从绝对报酬来看,大概是吐回前六年一半的获利。就是小额投资走新手运,放大重压就不行了,才查觉到即使跑股东会,电访发言人,能掌握的还是有限,更何况花很多时间没有得到相对的报酬。回Map大,如果一次丢下去,两年内刚好股灾...可是要花很久才回得来,毕竟债券.黄金占比不大如果有要买房可能会一次领一大部分,剩下继续投资谢f大分享~已拜读

会考虑风险就定期定额慢慢买吧当然这两年如果大涨一样就没有完整获利喔～

我资金水位已近3000万了，我都还不觉得有必要去搞什么资产配置/分散投资/再平衡.....对我而言那些都是在做学术研究，不是在投资。资金水位没有到上亿之前，身为散户应该“投入100%心力去做好”的事情只有一个：“确认底部成形并且趋势开始向上的进场点。”你不先把这个搞好，资金又不够多，硬要去搞什么资产配置/再平衡....真的只是在自我安慰。

猜底部XD，专业投资人做不到的事你散户自以为能做到。这才是自我安慰吧

猜底部来这个版蛮妙的

拜托告诉我底部在哪

heave大请问能分享一下目前底部成型的标的吗？ 谢谢

猜得到底部就比巴菲特还厉害了XD

叔叔又调皮了

有钱的叔叔 现在也只能来海外投资板了啊xD

股版一堆绩效屌打全盛时期巴菲特的阿只是这些人到底是绩效还是最后会变讥笑没人知道就是了

很多人一年赚个10 20%也不知道是不是蒙到的就觉得比巴菲特还强了啊 连巴菲特做不到的猜底部都可以也是厉害我是觉得有些人适合个股投资有些人适合指数投资 其实也不用分得那么极端 如果觉得没什么股票好买就可以把钱先丢到指数 等到认为有哪只股票的报酬率会比指数好的时候再改变策略就好了 总比放著现金通膨的好另外你现在才买bond太晚了吧 fed利率都降到0了才跳进去是在？？ 黄金可能还可以但是现在其实价格也在历史高点了 这种避险工具的比例不适合占太高

VTI 放那么重, 被 VEA VWO 辗压的时候要能坚持下去

猜底？ 那这是操盘手等级了，10年绩效应该会超过同期波克夏

现在开始指数投资，还是要照计画做好股债比例啊！不能因为现在利率低，债券价格高，就不买债了，这样其实还是困在主动投资的迷思里！任何标的在任何时机的价位都不是你我能判定，不择时择股才是散户王道，会喜欢猜底部的的确也是散户陋习

原来学术研究跟统计结果是骗局猜底部才王道，学习了

被桶到沦落到这边也是满可怜的...

猜底不是骗局阿 只是能赢大盘的主动投资经理人不多 更何况散户 当然自认天生神力能猜底 就猜囉

利率0的时候买债 等于已经涨不上去了 然后等到调升利率的时候你的债券会暴跌知道吗？ 调个1%就暴跌20%的那种 18年已经发生过Ray Dailo最近四月中的时候也说过 “you would be prettycrazy to hold bond right now”

你不知道现在很多债券都负利率吗

这跟是不是主动投资没关系 几乎只能跌价的东西你还去买它干嘛？ 我觉得你还是先去搞懂债券的市场机制比较好

呃　我就是做credit的交易员　应该不会比你不懂我只是好奇你知不知道全世界有上千亿债券是负利率的

当然知道啊 但是fed前阵子就表明了不会调到负利率 你要去赌一个几乎不可能发生的事情？ 虽然买的是全球的BNDW但是很明显就已经不是适合买债券的时机了

fed fund rate和公债利率是两码子事而且其实市场还是持续price in联准会会实施负利率而且过去这几年　往往都是联准会向市场投降

你要不要重新回学校读fixed income？fed fund rate跟公债利率是两码子事这种话也讲得出来市场现在的表现是不是price in负利率跟fed会不会真的执行负利率是两回事 美国跟其它国家不同 执行负利率要考虑的事情很多 包括美元本位的问题 BNDW持有将近50%的美国债券当教科书上都跟你说利率越低越不适合买债券 然后你要去赌一个历史上从来没有发生过的事情 这个逻辑是？而且即使调到负利率反而股市会涨更多 为何不去增加股票的比例反而要去买一个现在已经接近peak的东西 这种投资观念我是看不懂

交易员有很多种阿 像我就认识一个很厉害的他叫李森 霸菱银行就是他弄垮的交易员基本上在投资银行比老板还厉害他老兄的意思就是公债殖利率会变成负的 FED会被逼着负利率蛮屌的 就是不信powell不过有趣的是他老兄认为公债会负利率结果他投资的GOF跟他说找不到标的投资配本金他却OK....这是?不是应该赶快卖出GOF买TLT赌负利率债券喷喷吗?怎么说一套又做一套 到底是哪个????

真的笑死人 还真的没看过这一种交易员 还好我不是他老板不然一定先叫他回大学重新修课 如果treasury yield先调整再影响到fed funds rate 那要不要干脆叫steven mnuchin跟powell互换职位算了

如果连FFR和公债利率是两码子事这种基本常识都没有那真的是没有讨论的必要了　呵

我觉得一般人要做到"可持续性"获利，指数+资产配置搭配

2011-2015 FFR都在接近零　US10Y trading range在

再平衡，是比较简单做的方式。

又在持续逃避了 领本金交易员 你怎么看好负利率又买Gof勒？ 他不开杠杆拼一下负利率你ok? 结过在这边说负利率 ，你的投资逻辑也蛮屌的，而且更屌的是上班还可以上PTT 一直回。 福利不错现在交易员的投资学学到领配息拿本金来配还可以这么高调，真的蛮厉害的，交易员就是猛，说真的啦，厉害的交易员早就自己出来做了，还在上班赚老板薪水然后说自己交易很棒不觉得哪里怪怪的吗？

你要不要先去搞懂定义啊 真的还好我不是你老板 不然你会被电到翻天 fed funds rate的设置就是要来控制treasury yield，T-bill note bond都会受到影响只是note跟bond比较不会像bill影响这么大 你说的fed升码但是treasury yield下降那只是市场预期的结果 但是变化区间不会离effective FFR太远 何况你怎么不说说t-bill yield原本在今年年初是1.5%但是在三月份fed调降利率至0后现在也跌到0.15%左右 你是哪家银行的交易员要不要说来听听啊

FFR用来控制Yield Curve？？所以最近大家在讨论Fed要开始控制Yield Curve是讨论假的？应该像你说的一样　调整FFR就可以了啊10Y可以从1.5%到3%　然后你跟我说离有效FFR不会太远 XDD我是哪间银行的就不容你费心了　2018年的投资新手现在就自己为投资高手可以教人当老板　PTT真的什么人都有顺便回一下庞氏骗局大师　其实交易员很多都很闲啦不要太羡慕　因为你这种程度应该是不用妄想来这个板只是为了看坏食物和哆啦王的好文而已没想到自以为是的高手大师越来越多　真是可悲厉害的交易员当然可以出来自己做啊　啊公司部位大不是trade的更爽吗　然后赔钱又不算自己的　只有傻子才会想自己出来做啦　当然股板充斥一堆赚几个月就想自己出来做的笑话就是了　可能庞氏骗局大师也是其中一员呢

利率为0的时候 10yr会比1yr高本来就是正常的 那是市场预期之后fed会调升利率 然后我哪里提到1.5%变3%？ 笑死人fed funds rate本来就跟treasury yield有关系 不懂是在硬凹什么

又一个硬ㄠ王　2004年开始FFR升400bps　请问10Y利率升了多少？请回答然后顺便跟你说一下　不管什么时候　10Y比1Y高都很正常

自己做功课行吗 不要因为提零利率的时候要买债券被打脸以后就开始东扯西扯

也很少人会拿1Y来看YC的steepeness　通常都是看2Y-10Y德债降到0的时候觉得不该买的人应该就是你吧呵呵

10 year比1 year高本来一般来说就是正常啊 这不是就是我推文里说的吗

笑死　你该不会以1Y就是FFR吧？天啊你先回答我2004年升息循环时10Y利率怎么变化好不好拜托不要再扯了　先回答这个你先质疑我说"FFR和公债利率是两码子事"　我针对这个回

笑死人 你是没看到我推文写的？不要讲不过就抹黑好吗

你结果变成我在扯？硬ㄠ王二号4ni？我们在讲FFR和10Y　你突然扯1Y是有什么问题？谁在扯？你就针对10Y和FFR的关系回答　这很难？大老板？

建议你还是回学校重新学一下fixed income 这两件事就不是两码子事 然后零利率买债券也是奇观 希望我的银行不是你上班的那家

两位硬ㄠ大师可以继续耍猴戏　反正懂得人都把你们讲的当笑话　小小交易员先下班了　呵呵对啦　德国10Y现在 -0.3%　0利率不该买债券　呵呵

= = 你股板0篇m文 我都不想算我几篇了

-0.3%你还去买债券 这不是奇观？ 欧洲推出负利率的目的是要你去买债券的吗？要不要听听你自己讲话的逻辑？

option也不少交易员自己出来做你这地图砲也开太大了吧不过也是拉 出来自营的交易员通常看不起上班的上班的也会自我安慰自己窝在公司很好这鄙视链其实我个人觉得出来混的都强多惹拉毕竟像你讲出赔钱不是赔自己的就很离谱了这已经不是投资能力的问题是职业道德的问题了给人家上班做交易员最基本的就是把公司的资金当成自己的可以堂而皇之说出赔钱不是赔自己的 真的厉害

就有人不知道怎么做到交易员的啊 最近fed funds rate调降10 yr t-note yield不也从年初的1.88%跌到0.82%了吗 连这个都不清楚也不知道是不是真的在当交易员 而且fed fundsrate的升降影响的是几乎所有的interate rate包括任一时间的treasury yield 感觉有人根本没搞懂啊...简单说fed要控制经济有很多手段 一种是依靠fed funds rate的调整来决定interest rate的高低包括treasury yield 第二种是open market operation以及QE 也就是那位自称交易员提到的fed最近要调整yield curve 它可以自己进去市场购买tressury调整bond price进而改变yield curve 有人根本把两件事情混在一起然后以为fed funds rate对公债利率没影响 真的是无言

FED决定 yield curve还是市场调整 yield curve 这是一个很有趣的命题

对的 应该是说fed funds rate决定interest rate包括yieldcurve的大方向 但是市场怎么反应在bond price以及相对应的yield上的话就是依靠供需法则 但是绝对不能说fed funds跟yield curve没关系 因为fed设置funds rate的目的就是要来影响各式各样的interest rate跟yield

FFR这么好用，还要QE跟YC control干嘛？真的越讲越显得半瓶水响叮当wwww我也很好奇你又是哪家的？以后待过你那间的我记得先刷掉

所以在利率已经是0的时候 bond price基本上不太会再上升这个时候还叫人进去买债券是在hello？ 等于是在道琼30000点的时候进去存股一样 而且如果要赌负利率的话为什么不去买股票？ 即使真的有一天变成负利率债券价格会上升 但股市理论上应该是会涨更多因为这就是负利率的目的 实在不知道有些人是在想什么笑死人 fed调整经济就是不只一种手段 没有哪一个一定比较好用 08年就是因为在interest rate降到0以及OMO成效不够快的情况下下才衍生出QE搭配 但是不代表funds rate就没影响 你一直坚持的负利率就是funds rate对经济还有影响啊 这不是在打脸自己吗 建议你先去读懂金融历史不然真的没有办法继续进行讨论了

理论上当然一次投获率高，实际上散户想一次投时常是顶，我都投一半，一半定期，供你参考

这边每个都股神 去海投问比较好

国泰手续费很贵，要不要换别家

\⊙▽⊙/~by PTTNOW~